Las acciones de Nexa Resources subieron un 6.2% a $9.4 en la última sesión de trading, con un volumen de operaciones superior al promedio. Esto sigue a un aumento del 31.1% en las últimas cuatro semanas, coincidiendo con la venta del Proyecto Otavi en Namibia a Midnab Resources.
Nexa Resources busca priorizar activos rentables, mejorar el flujo de caja libre y seguir su estrategia de asignación de capital. Namibia sigue siendo un enfoque para expandir la exploración de cobre más allá de sus proyectos habituales en América Latina.
La empresa anticipa ganancias trimestrales de $0.35 por acción, lo que representa una mejora del 135% en comparación con el año anterior. Se esperan ingresos para el próximo reporte de $828.12 millones, mostrando un aumento del 11.8% en comparación con el año pasado.
La investigación empírica indica una relación entre revisiones de estimaciones de ganancias y tendencias en los precios de las acciones. La estimación de ganancias por acción (EPS) de Nexa para este trimestre ha aumentado un 25% en los últimos 30 días, sugiriendo potencial para más ganancias.
En la misma industria, Globe Specialty Metals cerró un 0.8% más bajo a $4.72, retornando un 13.6% en el último mes. La estimación de EPS de Globe permanece sin cambios en -$0.07, reflejando un cambio del -333.3% en comparación con el año pasado, mientras que su clasificación en Zacks es #4 (Vender).
Dada la fuerte tendencia ascendente y la ganancia del 31.1% en las últimas cuatro semanas, debemos considerar esto como una señal positiva para Nexa Resources. El mercado está claramente recompensando la estrategia de la empresa de centrarse en activos rentables, como se muestra con la reciente venta de su Proyecto Otavi. El próximo reporte de ganancias será un catalizador importante, especialmente con las estimaciones de consenso revisadas un 25% al alza en el último mes.
Considerando que hoy es 29 de diciembre de 2025, debemos observar los contratos de opciones que expiran después del próximo anuncio de ganancias, probablemente a finales de febrero de 2026. El reciente aumento de precio con alto volumen sugiere que la volatilidad implícita está elevada, lo que hace que las opciones de compra sean más costosas. Observamos que la volatilidad implícita de las opciones de NEXA ha aumentado a más del 55%, significativamente por encima de su promedio histórico.
Este sentimiento positivo es respaldado por los mercados de materias primas, lo cual es crucial para una empresa minera. Hemos visto que los futuros de zinc en la Bolsa de Metales de Londres recientemente superaron los $3,800 por tonelada, un nivel que no veíamos desde el tercer trimestre de 2025. Los precios del cobre también se han mantenido firmes, con datos recientes mostrando que las existencias en los intercambios han disminuido un 8% en el último mes.
Esta situación se siente similar al aumento que observamos en los productores de metales básicos a principios de 2024, cuando pronósticos industriales fuertes llevaron a una revaluación en todo el sector. También es importante notar que esta fortaleza parece ser específica de NEXA, ya que su similar Globe Specialty Metals sigue viendo revisiones negativas de ganancias. Esta divergencia sugiere que estamos apoyando a una empresa con sólidos fundamentos, no solo a una marea ascendente.
Con la acción a $9.40, vender opciones de venta aseguradas en efectivo con un precio de ejercicio alrededor de $9 para la expiración de febrero o marzo de 2026 podría ser una estrategia viable. Este enfoque nos permite recolectar una prima mientras beneficiamos de la alta volatilidad implícita. Alternativamente, un spread de opciones de compra permitiría participar en el aumento mientras definimos nuestro riesgo en caso de que el reporte de ganancias decepcione.
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