Expectativas de Wall Street
Wall Street anticipa un crecimiento de ganancias de dos dígitos para las empresas del S&P 500, liderado por grandes acciones tecnológicas. Sin embargo, puede haber un cambio del mercado hacia acciones de valor a medida que se reduzcan las diferencias en el crecimiento de ganancias a lo largo del año. Los recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal podrían ayudar aún más a las ganancias de las acciones, con patrones históricos que muestran un aumento promedio del 13% en el S&P 500 tras estos ciclos. Los riesgos potenciales incluyen retrocesos en inteligencia artificial, presiones sobre las tasas de interés, tensiones comerciales y problemas geopolíticos. LPL aconseja mantener las asignaciones de inversión actuales mientras se aprovechan las oportunidades durante las correcciones del mercado. El S&P 500 podría alcanzar los 7,800 con ganancias significativas en productividad de inteligencia artificial, aunque existe la posibilidad de que caiga a 6,200-6,300 si se materializan los temores de recesión. El entusiasmo en torno a la inteligencia artificial sigue siendo la fuerza más poderosa, con el gasto de capital de las cinco grandes empresas tecnológicas que se espera aumente un 30% a más de $500 mil millones el próximo año. Recientes presentaciones de días para inversores han confirmado estos planes de gasto agresivos, reforzando el tema para los próximos meses. Por lo tanto, mantener una exposición larga al sector tecnológico, posiblemente a través de futuros del NASDAQ 100 o opciones de compra sobre beneficiarios clave de la inteligencia artificial, es una posición lógica.El papel de la Reserva Federal
Se espera que la Reserva Federal también proporcione un impulso con un mayor alivio monetario. Tras la reunión de diciembre de 2025, las señales apuntan a que comenzará un ciclo de recortes de tasas en la primera mitad de 2026, lo que vemos como un movimiento de lujo más que una respuesta de emergencia. Mirando hacia atrás al ciclo de recortes de tasas que no fue recesivo en 2019, vimos que el S&P 500 ganó significativamente el año siguiente, apoyando una inclinación alcista. Sin embargo, las altas valoraciones y la volatilidad a menudo asociada con un año electoral de mitad de período requieren precaución. Con el VIX actualmente cerca de un bajo de 14, las primas de opciones son relativamente baratas, lo que hace que sea un buen momento para considerar la compra de opciones de venta protectoras o la estructuración de “collars” para proteger posiciones largas de acciones contra posibles retrocesos. Las ganancias en 2026 probablemente provendrán del crecimiento en las ganancias en lugar de que los inversores paguen más por esas ganancias. También estamos atentos a una posible rotación a medida que avanza el año, ya que se espera que la brecha en el crecimiento de ganancias entre los Siete Magníficos y el resto del mercado se reduzca. Esto sugiere oportunidades en operaciones de valor relativo, quizás favoreciendo sectores como servicios de comunicación o un sector de salud subvaluado en lugar de un sector inmobiliario desatendido. Los últimos informes de ganancias del Q3 2025 ya mostraron signos tempranos de este ensanchamiento, una tendencia que esperamos que se acelere. La estrategia principal para las próximas semanas debe ser utilizar cualquier caída del mercado para aumentar posiciones. La previsión incluye un 15% de probabilidad de una caída a la gama de 6,200-6,300 por temores de recesión, lo que presentaría una oportunidad significativa de compra. Los comerciantes podrían considerar vender opciones de venta aseguradas con efectivo en estos niveles más bajos para generar ingresos mientras esperan una corrección.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
