Perspectivas de Datos Económicos de EE.UU.
Se espera con anticipación los datos económicos de EE.UU., incluyendo Nóminas No Agrícolas, Ventas Minoristas y los Índices de Gerentes de Compras Enfocados (PMIs) de S&P. El gobernador de la Fed, Miran, continuó apoyando políticas expansivas, sugiriendo un enfoque más rápido para los recortes de tasas, mientras que Williams espera que la tasa de desempleo alcance el 4.5% y que la inflación cumpla con el objetivo del 2% para 2027. Los indicadores económicos prevén un crecimiento del PIB del 2.25% para 2026. Se anticipan 40,000 Nóminas No Agrícolas para noviembre, con las Ventas Minoristas esperando un modesto aumento del 0.2% para octubre. Los bonos del Tesoro y los rendimientos reales de EE.UU. se mantuvieron estables, con el Índice del Dólar estadounidense sin cambios en 98.35. La tendencia alcista del oro persistió con una presión de compra importante, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica una posible continuación de esta tendencia. Los precios podrían probar nuevos máximos si se superan los niveles actuales, pero podrían enfrentarse a una corrección si caen por debajo de ciertos umbrales. El oro sigue siendo un activo refugio en medio de la volatilidad financiera, con los bancos centrales acumulando reservas significativas para la estabilidad económica. Su valor a menudo se correlaciona de manera inversa con el dólar estadounidense y los activos de riesgo, ofreciendo protección contra la inflación y la depreciación de la moneda. Con el oro manteniéndose cerca de su máximo histórico de $4,381, el mercado está posicionado para un rally continuo impulsado por los tres recortes de tasas de la Reserva Federal en 2025. La fuerte tendencia alcista y el RSI sugieren que la presión de compra sigue siendo significativa. Los comerciantes deberían considerar cualquier bajada como una oportunidad de compra, especialmente con el índice del dólar estadounidense débil en 98.35.Riesgo de Evento por Delante
Sin embargo, las señales mixtas de los funcionarios de la Fed introducen un riesgo significativo de evento en las próximas semanas. Si bien los mercados esperan más recortes en 2026, los comentarios sobre una posible pausa del presidente de la Fed, Powell, y los comentarios restrictivos del presidente de la Fed de Nueva York, Williams, podrían desencadenar fácilmente una fuerte corrección. Esto hace que mantener posiciones largas sin alguna forma de protección sea arriesgado. Esta fortaleza en los precios está respaldada por una tendencia de varios años de compras agresivas por parte de los bancos centrales globales, que comenzó en el entorno de alta inflación de 2022 y 2023. Los datos del Consejo Mundial del Oro de ese periodo mostraron adquisiciones récord, una tendencia que ha continuado a medida que las naciones se diversifican del dólar. Por ejemplo, los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas históricas solo en 2022, y hemos visto que este impulso ha continuado hasta 2025. Esta semana es crítica, con las Nóminas No Agrícolas y los datos de inflación programados para su publicación. Un informe de empleo débil, por debajo de la previsión de 40K, o una inflación más baja de lo esperado reforzaría el caso para más recortes de tasas y podría impulsar al oro por encima de su máximo histórico. Por el contrario, datos sólidos validarían el discurso de pausa de la Fed y podrían hacer que los precios caigan rápidamente hacia el nivel de soporte de $4,250. Dada la fuerte tendencia alcista pero el potencial de una reversión, comprar opciones de compra es una estrategia sensata. Esto permite participar en una posible ruptura hacia $4,400 o incluso $4,500 mientras se define el riesgo según la prima pagada. Debemos considerar strikes por encima del máximo histórico actual para capitalizar en una nueva ola de impulso de compra. Al mismo tiempo, el RSI sobrecomprado y la incertidumbre sobre la política de la Fed hacen que comprar opciones de venta sea un movimiento prudente para quienes ya están en posiciones largas. Para los especuladores, comprar opciones de venta con precios de ejercicio cerca de $4,250 o $4,200 podría ser rentable si los datos económicos de esta semana son sólidos, forzando al mercado a repensar la velocidad de los futuros recortes de tasas. Esto proporciona una cobertura contra un cambio repentino en el sentimiento del mercado. Dado que es probable un movimiento significativo en los precios pero la dirección es incierta, también debemos considerar estrategias basadas en la volatilidad. Estructuras de opciones como los “straddles”, que implican comprar tanto una opción de compra como una opción de venta al mismo precio de ejercicio, podrían ser efectivas. Esta estrategia se beneficia de un gran movimiento en los precios en cualquier dirección tras los importantes datos que se publicarán esta semana.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
