El dólar enfrenta presión mientras los mercados se preparan para la decisión de la reunión del FOMC. Los comerciantes anticipan una postura suave de la Reserva Federal, presionada aún más por la dinámica política en los Estados Unidos. En el comercio europeo, el dólar sigue débil, con el EUR/USD desafiando la marca de 1.1800, actualmente en 1.1783, un aumento del 0.2%. A pesar de los desafíos en la eurozona, el euro está preparado para potenciales ganancias, mirando un incremento hacia 1.2000 si se produce una ruptura técnica.

Monedas en Aumento

GBP/USD sube a su nivel más alto desde principios de julio, un aumento del 0.2%, en 1.3620, con un enfoque en los máximos de junio alrededor de 1.3770. De manera similar, el USD/CHF se aproxima a un nivel significativo en 0.7900, con potencial para una ruptura a medida que el dólar se debilita. AUD/USD intenta un aumento, negociando en 0.6670, acercándose a su promedio móvil de 200 semanas. Un movimiento sostenido por encima podría cambiar el impulso, marcando su primer movimiento así desde 2022. USD/JPY y USD/CAD muestran consolidación, pero podrían reaccionar a las decisiones de la Reserva Federal. Los comerciantes han incorporado un recorte de tasas de 25 puntos básicos con recortes adicionales esperados para fin de año. La postura de la Reserva Federal podría determinar si el dólar se estabiliza o continúa su trayectoria descendente. Con el dólar estadounidense debilitándose antes de la reunión de la Reserva Federal mañana, estamos preparados para un movimiento significativo en el mercado. La convicción de una Reserva Federal dovish es fuerte, especialmente después de que datos gubernamentales recientes mostraran que el Índice de Precios al Consumidor de agosto se enfrió al 2.8%, reforzando las apuestas por un recorte de tasas. Los comerciantes deben prepararse para un aumento en la volatilidad en los principales pares de divisas. Para EUR/USD, el nivel crítico a observar es 1.1800, un techo que ha luchado por romper desde finales de junio de 2025. Un anuncio dovish de la Reserva Federal podría proporcionar el catalizador para una ruptura, haciendo que las opciones de compra con precios de ejercicio justo por encima de 1.1800 sean una estrategia viable para apuntar a un movimiento hacia 1.2000. Esta perspectiva se refuerza por el Banco Central Europeo señalando que no tiene prisa por recortar sus propias tasas.

Oportunidades de Ruptura

Vemos una ruptura similar ocurriendo en GBP/USD, que ahora se negocia en su punto más alto desde principios de julio de 2025. A medida que el par se mueve por encima de 1.3600, los comerciantes podrían usar opciones de compra para posicionarse para una escalada continua hacia los máximos de junio cerca de 1.3770. El camino de menor resistencia parece ser hacia arriba si la Reserva Federal entrega el recorte de tasas esperado. La presión sobre el dólar también es evidente en el USD/CHF, que está probando el nivel de soporte clave de 0.7900. Una ruptura decisiva por debajo de esta marca podría jugarse usando opciones de venta, apostando por una mayor caída del dólar. Al mismo tiempo, AUD/USD está luchando por superar su promedio móvil de 200 semanas por primera vez desde 2022, un cambio técnico que podría ser aprovechado con opciones de compra. Mientras que algunos pares como USD/JPY y USD/CAD se han estado consolidando, la decisión de la Reserva Federal tiene el potencial de sacarlos de estos rangos ajustados. Dada la incertidumbre, las estrategias que se benefician de un gran movimiento en cualquier dirección, como comprar un straddle, podrían ser efectivas. Este enfoque es sensato ya que la volatilidad del mercado, medida por el índice VIX, ya ha subido de sus mínimos de verano a más de 18, lo que sugiere que los comerciantes se están preparando para el impacto. El principal riesgo sigue siendo una sorpresa hawkish de la Reserva Federal, que rescataria al dólar. Si el banco central señala menos recortes que los 67 puntos básicos actualmente incorporados para el resto del año, el dólar podría repuntar con fuerza. Una cobertura prudente sería mantener algunas opciones de venta a corto plazo en EUR/USD o GBP/USD para protegerse contra este escenario opuesto.

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