Philip Morris International Inc. (PM), una empresa global de tabaco y nicotina, es conocida por marcas como Marlboro. Se está enfocando en productos sin humo a través de su estrategia “Más Allá de la Nicotina”. Con la tecnología de calentar sin quemar en su producto IQOS, Philip Morris intenta avanzar hacia alternativas más saludables en más de 180 mercados a nivel global. Desde marzo de 2009, el rendimiento de sus acciones ha aumentado un 475%, alcanzando los $186 en junio.
Actualmente, las acciones están en una secuencia de patrones que involucra múltiples olas. La primera ola, que terminó en junio de 2017, fue corregida por una caída hasta marzo de 2020, desencadenando la tercera ola, que podría alcanzar los $204 o más. La ola IV comenzó después de alcanzar un máximo histórico en junio de 2025. Un retroceso completado con 7 oscilaciones dentro de la zona de 144.10-124.79 ofrece una oportunidad para un posible rebote de 3 oscilaciones.
Los analistas esperan que la ola V se dispare más allá de los $200, concluyendo la ola (III) y generando una nueva oportunidad de compra en la ola (IV). La tendencia general sigue siendo alcista, y hay una estrategia cautelosa de compra en retrocesos, marcada con una caja azul. La estrategia implica monitorear varios periodos de tiempo para oportunidades.
Vemos que las acciones de Philip Morris se comercializan dentro de una zona de soporte clave, donde los compradores parecen estar acumulando acciones. El retroceso correctivo desde el pico de junio de 2025 ha llevado el precio a un punto de entrada ideal para el siguiente gran aumento. Esperamos un posible aumento que podría llevar las acciones hacia los $200 en las próximas semanas.
Este contexto técnico se refuerza con un fuerte rendimiento fundamental, especialmente en los productos sin humo de la empresa. El último informe de ganancias del tercer trimestre de 2025 mostró un aumento del 18% en los envíos de unidades de tabaco calentado en comparación con el año anterior, superando cómodamente las expectativas de los analistas. Este impulso continuo en la plataforma IQOS confirma que la historia de crecimiento principal se mantiene intacta y está acelerando.
El sentimiento de los inversores también ha sido fortalecido por el compromiso de la empresa con los retornos a los accionistas. Después del aumento del 5% en el dividendo anunciado a principios de este mes, las acciones ahora ofrecen un atractivo rendimiento del 5.6% a su precio actual. En un mercado que muestra mayor volatilidad desde septiembre de 2025, esta combinación de crecimiento y rendimiento está atrayendo nuevo capital de inversión.
Para los traders de derivados, este escenario sugiere posicionarse para un aumento. Comprar opciones de compra que expiran a principios de 2026, con precios de ejercicio alrededor de $175 o $180, ofrece una manera apalancada de capitalizar un movimiento fuerte hacia nuestro objetivo de $200. La reciente caída en los precios ha reducido las primas de las opciones, creando lo que consideramos una oportunidad de riesgo-recompensa favorable.
Un enfoque más conservador sería vender opciones de venta aseguradas con efectivo, con precios de ejercicio cerca del extremo inferior de la zona de soporte, como $130 o $135. Esta estrategia permite a los traders generar ingresos de la prima recolectada. También establece un precio al que uno estaría dispuesto a poseer las acciones si la caída se profundiza inesperadamente, lo que seguimos considerando como una oportunidad de compra.
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