Próxima Decisión de Tasa del RBA
Con los números de inflación para el Q2 de 2025 siendo bajos, consideramos casi seguro un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia el próximo mes. El mercado ahora considera más del 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 12 de agosto. Esto crea oportunidades claras en las semanas siguientes. Los traders deberían posicionarse para la caída de tasas de interés, principalmente al recibir tasas fijas en el mercado de swaps. Esta perspectiva se refuerza con datos recientes, como las débiles cifras de ventas minoristas de junio de 2025 publicadas la semana pasada, que apuntaron a una desaceleración de la actividad del consumidor. Estas posiciones deberían establecerse antes de la reunión del RBA. También esperamos que los futuros de bonos del gobierno australiano se recuperen, especialmente el contrato a 3 años, que es el más sensible a las expectativas de tasas de efectivo. Los precios de los bonos suben a medida que los rendimientos bajan en anticipación a la relajación por parte del banco central. Mirando hacia atrás al entorno previo a la relajación de 2019, vimos al mercado adelantarse a las acciones del RBA, y esperamos un patrón similar ahora.Impacto en la Moneda y Acciones
Se espera que el dólar australiano se debilite más, particularmente frente al dólar estadounidense, donde se espera que la Reserva Federal permanezca inactiva. Esta divergencia de políticas hace que comprar opciones de venta AUD/USD sea una estrategia atractiva para beneficiarse o protegerse contra una moneda más baja. Un quiebre por debajo de los mínimos del año parece cada vez más probable. Para el mercado de acciones, estos desarrollos son favorables para el índice ASX 200. Los costos de endeudamiento más bajos benefician a sectores sensibles a las tasas como bienes raíces y banca. Anticipamos actividad de compra en los futuros del ASX 200 mientras los inversores se posicionan para un entorno de política monetaria más acomodaticia. Esta perspectiva se apoya aún más en el último informe de empleo de junio de 2025, que mostró que la tasa de desempleo subió al 4.2%. Esto le da al RBA una razón doble para recortar tasas, abordando tanto la inflación por debajo de la meta como un mercado laboral debilitado. Los discursos recientes del gobernador Bullock ya han señalado una postura más dependiente de los datos y más dovish.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
