Se anticipa un recorte de tasas de 25 puntos básicos, y los comerciantes esperan totalmente este movimiento. Sin embargo, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos se mantiene en alrededor del 4%. Una decisión de recortar tasas en 50 puntos básicos sería inesperada. El número de responsables políticos que apoyen esta decisión será un tema de interés.

Disenso y Expectativas del Diagrama de Puntos

Miran, el designado de Trump, se espera que exprese disenso junto con posiblemente Bowman y Waller. Se verá si más responsables políticos se unirán a ellos. Además de la decisión, se examinarán de cerca los diagramas de puntos más recientes de la Fed. Las discusiones se centrarán en posibles recortes de tasas para 2025 y 2026, con una postura más relajada que podría reforzar las perspectivas recientes del mercado. La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, será clave para comprender la postura actual de la Fed. Su comunicación probablemente seguirá el tono establecido en Jackson Hole. Si Powell enfatiza las condiciones de un mercado laboral debilitado, podría sugerir que la Fed se está volviendo más flexible. Los observadores también prestarán atención a los comentarios de Powell sobre la inflación. Si la inflación no aparece prominentemente en los datos, los comerciantes podrían continuar con sus estrategias actuales.

Reacciones del Mercado y Estrategias

Con un recorte de 25 puntos básicos casi seguro, la operación inmediata no es la decisión en sí, sino las señales sobre lo que viene a continuación. La pequeña posibilidad del 4% de un recorte de 50 puntos básicos significa que las opciones de compra fuera del dinero en índices como el S&P 500 son boletos de lotería baratos para una gran sorpresa relajada. Debemos observar de cerca el número de disensos, ya que más de tres votos a favor de un recorte mayor indicarían un fuerte impulso interno hacia un mayor alivio. Cualquier lenguaje moderado del presidente Powell, especialmente una énfasis en el mercado laboral debilitado, será visto como una luz verde importante para los activos de riesgo. Recientemente, el informe de empleo de agosto mostró un débil aumento de 95,000 empleos, por debajo de las expectativas y marcando el tercer mes consecutivo de disminución en el crecimiento de empleos. Si Powell destaca esta tendencia, los comerciantes deberían estar listos para aumentar sus posiciones de compra en el Nasdaq 100, apostando a que las acciones de crecimiento lideren un repunte. En cuanto a la inflación, los comentarios de Powell son clave, pero los datos le dan espacio para parecer flexible. El último informe del IPC de agosto mostró que la inflación subyacente se enfrió a una tasa anual del 2.8%, continuando una tendencia que hemos observado desde la primavera de 2025. Mientras esto se mantenga, los comerciantes probablemente interpretarán cualquier comentario neutral sobre la inflación como una razón para continuar vendiendo el dólar estadounidense, lo que hace que las opciones de venta sobre el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) sean una estrategia viable. El nuevo diagrama de puntos será crucial para la posición en los próximos meses, ya que trazará las expectativas futuras de tasas. Si la proyección media indica más de dos recortes en total para 2025, reforzaría la narrativa relajada que se ha estado construyendo. Esto probablemente causaría un repunte en los futuros de tasas de interés, lo que significa que los comerciantes podrían considerar posiciones largas en futuros de SOFR para beneficiarse de las expectativas de rendimientos en caída. Debemos recordar las reacciones agudas del mercado a los cambios de la Fed, como el que vimos a finales de 2023, donde una inclinación relajada encendió un poderoso repunte de fin de año. Dada la incertidumbre alrededor del diagrama de puntos y el tono de Powell, comprar opciones de compra del VIX o una estrategia simple en el ETF SPY podría ser una forma prudente de operar ante la posibilidad de un aumento significativo en la volatilidad. Esto permite a un comerciante beneficiarse de un gran movimiento del mercado, independientemente de la dirección.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.