Preocupaciones sobre la Liquidez
Crecieron las preocupaciones sobre la liquidez y el financiamiento hacia el final del año. La atención del mercado también se dirigió a la postura de la Reserva Federal sobre la gestión de reservas con posibles “Compras de Gestión de Reservas.” Estas medidas buscan estabilizar el sistema financiero, ya que el mercado de recompra enfrenta presión. Además, la incursión de Alibaba en la IA, buscando competir con ChatGPT con su nuevo producto, podría alterar la dinámica competitiva en el panorama global de IA. Dada la fuerte caída de hoy, debemos tratar el anuncio de ganancias de Nvidia del 19 de noviembre como el evento principal del mercado. El Índice de Volatilidad Nasdaq 100 (VXN) ha subido más del 12% en las últimas dos sesiones, señalando un miedo significativo antes del informe. La estrategia más simple es usar opciones para jugar la volatilidad esperada, con opciones de tipo straddle o strangle permitiéndonos beneficiarnos de un gran movimiento en cualquier dirección sin adivinar el resultado. El tono agresivo de la Reserva Federal está reduciendo las esperanzas de un cambio a corto plazo, presionando directamente las acciones de crecimiento. Hemos visto cómo las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre cayeron del 70% el mes pasado al 45% hoy, según datos de la herramienta FedWatch del CME Group. Esto convierte en prudente comprar opciones de venta de largo plazo en índices como el S&P 500 o Nasdaq 100 como protección contra una mayor compresión de valoración.Enfoque en los Mercados de Financiación
Presta atención a los mercados de financiamiento, ya que aquí es donde podría comenzar el verdadero problema. La tasa SOFR sigue cotizando varios puntos básicos por encima de la propia tasa de política de la Reserva Federal, una clara señal de estrés que podría empeorar hacia finales de año. Si esto continúa, podríamos ver un movimiento más amplio hacia el riesgo, haciendo que las opciones de venta en ETFs financieros sean una forma efectiva de posicionarse para una posible presión sobre la liquidez. La rotación fuera de la tecnología y hacia sectores defensivos como la salud se vuelve más pronunciada. En los últimos cinco días hábiles, el Fondo SPDR Select Sector de Atención Médica (XLV) ha superado al Invesco QQQ Trust, cargado de tecnología, por casi un 4%, una brecha que probablemente se ampliará si la ansiedad del mercado persiste. Una operación emparejada, de comprar opciones de compra en salud y vender opciones de compra en tecnología, es una forma directa de jugar esta divergencia. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a comerciar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
