Indicadores Económicos de Octubre
El Cambio de Empleo ADP de octubre mostró un aumento de 42,000 trabajos, a diferencia de la caída de 32,000 del mes anterior. A pesar de que típicamente no correlaciona de manera confiable con los datos oficiales, los datos privados adquieren importancia en medio de un cierre gubernamental. El PMI de Servicios del Instituto de Administración de Suministros de octubre mejoró a 52.4 desde 50.0, mostrando un mejor sentimiento empresarial. Sin embargo, los datos internos indican presiones en las entregas de proveedores y en los inventarios en contracción, lo que arriesga una inflación futura. El Cambio de Empleo ADP refleja variaciones de empleo en el sector privado, con más empleos que sugieren un mayor gasto del consumidor. Los comerciantes ven los datos de ADP como indicativos de las próximas cifras de empleo del gobierno, impactando los mercados de divisas y las expectativas de inflación. Dada la rápida recuperación del mercado tras la venta masiva liderada por la IA, debemos tratar esta fortaleza con precaución. La recuperación del Dow a 47,200 es positiva, pero la extrema volatilidad en acciones tecnológicas clave revela un mercado altamente concentrado en solo unos pocos nombres. Esto sugiere que cualquier ganancia es frágil y podría revertirse tan rápido como se logró.Señales del Mercado y Advertencias de Inflación
La señal clave para nosotros es el creciente potencial de inflación encontrado en el informe de ISM Servicios. Aunque la cifra principal mejoró, el aumento en los tiempos de entrega de proveedores es una advertencia clásica para futuros aumentos de precios a medida que las empresas luchan por obtener materiales. Vimos una dinámica similar en 2022, un año en el que el S&P 500 cayó más del 19% mientras la Reserva Federal aumentaba agresivamente las tasas para combatir la inflación inesperada. Por lo tanto, creemos que el enfoque principal debe ser en gestionar el riesgo y prepararse para una mayor volatilidad. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX), que saltó a más de 24 durante la reciente caída tecnológica, se ha asentado cerca de 20, pero esto puede estar subestimando la incertidumbre actual. Comprar opciones de venta protectoras sobre el índice Nasdaq 100 o sobre acciones tecnológicas específicas de alto rendimiento podría ser una estrategia sabia en las próximas semanas. El número positivo de empleo de ADP ofrece poco consuelo, ya que su historial de precisión es pobre. Con el cierre gubernamental en curso impidiendo la publicación de los datos más confiables de Nóminas No Agricolas, estamos esencialmente operando con información incompleta. Este vacío de datos solo suma a la imprevisibilidad del mercado y refuerza la necesidad de posicionamiento defensivo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
