Los mercados se centran ahora en la publicación del IPC de agosto de Canadá, después de que los datos de inflación de EEUU cumplieran las expectativas y provocaran una reacción limitada en el mercado de divisas. El telón de fondo es la persistencia de las presiones sobre los precios en EEUU antes de la decisión de tipos de la Fed del miércoles, mientras que la fortaleza del JPY ha coincidido con la debilidad del CHF frente al USD a medida que cambian los flujos de carry trade. El USD/CAD repuntó ligeramente en la sesión asiática y se mantuvo cerca de 1,3880 (R1), con el cruce considerado en rango, pero conservando un sesgo alcista; una ruptura clara podría abrir el camino hacia 1,3990 (R2), mientras que una caída por debajo de 1,3730 (S1) apuntaría a 1,3550 (S2).
El petróleo rebotó en Asia tras el retroceso del viernes, ya que nuevos ataques contra infraestructuras energéticas saudíes y agresiones cerca del estrecho de Ormuz reavivaron las preocupaciones sobre el suministro. El WTI subió un 7–8% la semana pasada y ponía a prueba 98,50 (R1); los analistas técnicos mantenían una visión alcista mientras se sostenga la tendencia, con objetivos al alza en 103,65 (R2) y niveles a la baja en 93,30 (S1) y después 88,60 (S2). La agenda de la semana incluye el IPC de Suecia, intervenciones de miembros del BCE, datos de China y Hauser del RBA, seguido de empleo en Reino Unido, ZEW de Alemania, pedidos de maquinaria y comercio de Japón, IPC de Reino Unido, ventas minoristas de EEUU, resumen de deliberaciones del BdC, además de la decisión de la Fed; posteriormente llegarán el PIB de Nueva Zelanda, el IPCA de la zona euro, las decisiones del BoE y del CNB, el IPP de Canadá y el barómetro empresarial, el índice de la Fed de Filadelfia y las solicitudes de subsidio de desempleo en EEUU, y luego comercio de Nueva Zelanda, IPC de Japón y el BoJ, ventas minoristas de Reino Unido y producción industrial de EEUU.
Volatilidad del dólar canadiense y estrategias de trading con derivados
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad en el dólar canadiense, ya que Canadá publica esta semana su IPC de agosto. Si la inflación se acelera, esperamos que el “loonie” se fortalezca, pero una desaceleración podría impulsar fácilmente al USD/CAD por encima de su resistencia actual de 1,3880. Históricamente, las sorpresas en el IPC han desencadenado movimientos rápidos de 100 pips en este par, lo que hace que las opciones straddle a corto plazo sean una estrategia atractiva para capturar movimientos bruscos.
Con el WTI poniendo a prueba la resistencia de 98,50 por el aumento de las tensiones en Oriente Medio, recomendamos mantener un sesgo alcista en los derivados de energía. Los traders deberían considerar la compra de opciones call o mantener posiciones largas en futuros mientras la materia prima se mantenga por encima del soporte de 93,30. Las disrupciones geopolíticas recientes en los corredores marítimos han impulsado históricamente el precio del crudo entre un 8% y un 10% en cuestión de días, lo que podría llevar rápidamente al WTI hacia nuestro siguiente objetivo de 103,65.
Decisiones de bancos centrales y configuraciones técnicas inmediatas
Entramos además en una semana crucial de decisiones de bancos centrales, destacando las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Japón para decidir sobre los tipos de interés. Esta divergencia de tipos genera oportunidades relevantes para swaps de tipos y futuros de divisas, especialmente mientras el franco suizo sigue debilitándose por la redirección del carry trade. Aconsejamos a los traders vigilar de cerca el resumen de deliberaciones del Banco de Canadá del miércoles para calibrar la política de tipos futura y ajustar en consecuencia sus posiciones en CAD.
En cuanto a configuraciones técnicas inmediatas, conviene monitorizar el gráfico diario del USD/CAD en busca de una ruptura limpia por encima de 1,3880, lo que señalaría una oportunidad de compra sólida hacia 1,3990. En el lado opuesto, si la inflación de Canadá se enfría de forma significativa, una caída por debajo del soporte de 1,3730 podría abrir la puerta a un movimiento hacia 1,3550. Dada la agenda macroeconómica excepcionalmente cargada de esta semana, se recomienda encarecidamente gestionar el riesgo con stop-loss ajustados.
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