Consideraciones sobre el Yen Japonés
El JPY se ha apreciado debido a las expectativas dovish de la Fed. La moneda podría fortalecerse más con datos económicos débiles de EE.UU. o cifras de inflación más altas en Japón, aumentando las expectativas de aumentos en las tasas. Además, el apoyo fiscal adicional en Japón podría contribuir a una inflación más alta. En el gráfico diario, el USDJPY se consolida por debajo de 148.50, con resistencia en este nivel y soporte alrededor de 145.50. Los compradores podrían aspirar a un repunte hacia 151.00 si se produce una ruptura. En el gráfico de 4 horas, la acción del precio sigue siendo volátil, con un rango entre la resistencia de 148.50 y un mínimo de 145.86. El enfoque está en la paciencia antes del discurso de Powell. Intradía, el gráfico de 1 hora muestra una línea de tendencia descendente que indica un impulso bajista, con vendedores apuntando a 145.86 y compradores buscando romper la línea de tendencia para desafiar la resistencia de 148.50. Los próximos eventos incluyen discursos, PMIs, solicitudes de desempleo, IPC japonés y la intervención de Powell. A medida que nos acercamos al final de la semana, el mercado está nervioso esperando el discurso del presidente de la Fed en Jackson Hole. El par USD/JPY está atrapado en un rango estrecho, reflejando la incertidumbre de los traders sobre si posicionarse para un resultado agresivo o dovish. Este tipo de consolidación de precios es común antes de anuncios importantes de bancos centrales. Powell tiene poco motivo para señalar un recorte de tasas inminente, especialmente con los últimos datos que hemos visto. La inflación subyacente PCE se mantiene obstinadamente en 2.8%, muy por encima del objetivo de la Fed, y las solicitudes de desempleo de la semana pasada se mantuvieron en un bajo de 212,000, apuntando a un mercado laboral resistente. Estas cifras respaldan la opinión de que la Fed se mantendrá paciente antes de iniciar un ciclo de alivio.Estrategia y Perspectiva de Mercado
Actualmente estamos pricing in aproximadamente 54 puntos básicos de recortes para fin de año, lo cual parece optimista. Recordando su discurso en Jackson Hole en 2023, Powell fue firme sobre terminar el trabajo en la inflación, creando un precedente para una postura agresiva. Un mensaje similar este viernes podría forzar a los mercados a desplazar las expectativas de recortes de tasas más adelante. En el lado japonés, una apreciación significativa del yen probablemente requeriría una fuerte caída en los datos económicos de EE.UU. Si bien el último dato del IPC de Tokio aumentó a 2.5%, aún no es suficiente para señalar un Banco de Japón más agresivo. Por ahora, la trayectoria del dólar estadounidense sigue siendo el principal impulsor del par. Dada la posibilidad de un movimiento de precios significativo tras el discurso de Powell, comprar volatilidad parece una opción lógica para los traders de derivados. Un “long strangle”, que implica comprar una opción de compra fuera del dinero y una opción de venta fuera del dinero, es una estrategia a considerar para beneficiarse de una gran ruptura. Esto permite que un trader capitalice un movimiento brusco sin necesidad de predecir la dirección exacta. Estamos observando el nivel de 148.50 como resistencia clave y el soporte de la línea de tendencia alrededor de 145.50. Una ruptura de cualquiera de estos límites después del discurso señalaría el siguiente movimiento importante para el par. Establecer los precios de ejercicio para una estrategia de opciones fuera de este rango actual podría posicionar a un trader para el aumento esperado en la volatilidad. Crea tu cuenta en VT Markets ahora y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
