La inversión extranjera en renta variable japonesa pasó a registrar una entrada neta de 479.400 millones de yenes en la semana hasta el 19 de junio, revirtiendo la salida neta de -785.100 millones de yenes de la semana anterior. El giro refleja un cambio en el posicionamiento transfronterizo en el mercado bursátil japonés durante el último periodo de referencia.
Los datos muestran que los flujos extranjeros pasaron de ventas netas a compras netas en el plazo de una semana, con un saldo que se volvió positivo en 1.264.500 millones de yenes respecto a la lectura previa. Las cifras se refieren a las operaciones de inversores extranjeros en acciones cotizadas en Japón durante las respectivas semanas.
Rebote del sentimiento extranjero y perspectiva alcista del mercado
Estamos viendo un giro importante en el sentimiento hacia las acciones japonesas, con la inversión extranjera pasando de fuertes ventas a una entrada neta de 479.400 millones de yenes. Es una señal de compra muy contundente, que sugiere que los inversores internacionales están posicionándose ahora para un movimiento significativo al alza. Este brusco cambio en los flujos de capital es el principal catalizador de nuestra visión alcista para las próximas semanas.
Ante esta potente presión compradora, deberíamos considerar la compra de opciones call sobre el Nikkei 225 para participar directamente en el repunte esperado. El índice ya ha subido más de un 2% hasta 40.150 en la última semana, lo que confirma que el impulso está aumentando. Esta fortaleza inicial sugiere que la tendencia acaba de empezar y aún tiene recorrido.
Estrategias de inversión e impacto en el yen
La entrada sostenida de capital también puede reducir la ansiedad del mercado, lo que convierte este momento en una buena ventana para vender opciones put fuera de dinero sobre los principales índices japoneses. El Nikkei Volatility Index ha caído hasta 16,2, cerca de su nivel más bajo de 2026, lo que indica que las primas de opciones resultan atractivas para estrategias que se benefician de un mercado alcista o estable. Este enfoque permite generar ingresos manteniendo un sesgo alcista.
Este nivel de inversión en acciones japonesas casi con toda seguridad fortalecerá el yen, ya que los compradores extranjeros deben convertir su divisa. Por ello, deberíamos considerar posiciones que se beneficien de un USD/JPY más bajo, como la compra de puts sobre el par, que actualmente cotiza en torno a 154. Esta visión se ve reforzada por las señales recientes del Banco de Japón de que está poniendo fin de forma definitiva a su política de tipos de interés negativos.
Históricamente, periodos sostenidos de fuertes entradas extranjeras han dado inicio a rallies de varios meses en los mercados japoneses, en línea con lo observado en 2013-2014. Aquel tramo alcista llevó al Nikkei a dispararse más de un 50% apoyado en el capital extranjero. Por ello, también estamos explorando contratos de futuros a más largo plazo para capturar lo que podría ser el inicio de una tendencia alcista prolongada similar.
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