Los mercados europeos vieron un aumento en los principales índices, aunque el DAX de Alemania fue más lento en aumentar. El BCE mantuvo sus tasas de interés actuales, sugiriendo que las presiones inflacionarias podrían estar disminuyendo más de lo esperado. Esto llevó a expectativas reducidas para recortes rápidos de tasas por parte del BCE, con predicciones de un recorte para mediados de 2026 ahora en un 50%. La tasa de la facilidad de depósitos del BCE se mantiene en 2.00%, a la espera de más pruebas sólidas de disminución de la inflación. Las previsiones de inflación se alinean con predicciones anteriores, aunque algunas cifras centrales siguen por encima de los objetivos. Esta situación fomenta una estrategia del BCE dependiente de datos, reduciendo la probabilidad de recortes de tasas garantizados pronto. A pesar de una postura menos dovish, los índices se desempeñaron bien, con el FTSE MIB de Italia liderando las ganancias. El DAX alemán subió un 0.30%, mientras que el CAC de Francia aumentó un 0.80% y el FTSE 100 del Reino Unido avanzó un 0.78%.

Desempeño del Mercado de EE. UU.

En EE. UU., las acciones subieron con el Dow aumentando en 570.81 puntos, el S&P subió 53 puntos y el NASDAQ creció 150 puntos. Los rendimientos de los bonos de EE. UU. bajaron, ayudando a las subidas del mercado, con una fuerte demanda en recientes subastas del Tesoro. Otros movimientos del mercado vieron el petróleo crudo a $62.45, el oro a $3639 y la plata alcanzando un pico de $41.70. El dólar estadounidense se debilitó frente a las principales divisas, cayendo notablemente un 0.74% frente al AUD. El Banco Central Europeo está señalando que las tasas se mantendrán altas por más tiempo, al escuchar que el “proceso de desinflación ha terminado.” Esta visión está respaldada por datos recientes que muestran que la inflación subyacente de agosto de 2025 en la zona euro se mantiene en 2.8%, aún por encima del objetivo del 2%. Con el mercado ahora valorando solo una oportunidad del 50% de un recorte de tasas para mediados de 2026, debemos ser cautelosos con las apuestas optimistas a largo plazo en acciones europeas, especialmente el DAX alemán, que es sensible a las tasas. En contraste, vemos que los rendimientos de los bonos de EE. UU. están cayendo, lo que está alimentando la racha de récords en las acciones americanas. Esto sucede porque los mercados están anticipando un informe de inflación más bajo en EE. UU. la próxima semana, especialmente después de que el informe de empleo de agosto mostró un crecimiento salarial desacelerándose al 3.1%. Esta creciente divergencia de políticas entre un BCE severo y una Fed que podría pausar es el tema central en el que debemos operar en las próximas semanas. Dada la fuerte tendencia alcista en los mercados de EE. UU., deberíamos considerar comprar opciones call o estructurar spreads de call en el S&P 500 y NASDAQ 100 para aprovechar esta tendencia con un riesgo definido. Las señales contradictorias entre los bancos centrales probablemente aumentarán la volatilidad del mercado. Por lo tanto, puede ser prudente comprar protección o especular sobre los movimientos de precios utilizando opciones sobre el índice VIX, que permanece relativamente bajo a pesar de la incertidumbre subyacente.

Tendencias del Mercado de la Plata

Debemos prestar atención a la plata, que acaba de alcanzar un nuevo máximo no visto desde septiembre de 2011. Esto no es solo un movimiento técnico; está respaldado por un déficit de oferta fundamental impulsado por la demanda industrial récord de los sectores solar y de vehículos eléctricos en 2025. Utilizar opciones sobre ETFs de plata proporciona una forma eficiente de capital para obtener exposición a lo que parece ser una racha sostenida. El dólar estadounidense se está debilitando en general, y deberíamos esperar que esta tendencia continúe mientras los rendimientos de EE. UU. caigan. El dólar australiano es el líder claro, haciendo atractivas las posiciones largas AUD/USD a través de futuros u opciones. Esto nos recuerda el periodo de 2014-2015, cuando la divergencia de políticas de la Fed y el BCE impulsó las tendencias de divisas durante muchos meses, sugiriendo que esto no es un evento de un solo día. Crea tu cuenta en vivo en VT Markets y comienza a operar ahora.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.