Las acciones en EE. UU. bajan al abrir
El repunte del viernes tras el discurso del presidente Powell en Jackson Hole ayudó al índice a mantenerse por encima de estos promedios. Actualmente, mantener una posición por encima del promedio móvil de 100 horas en 21,390 mantiene una perspectiva de trading a corto plazo positiva. Por el contrario, una caída sostenida por debajo de este nivel podría otorgar el control a los vendedores, poniendo en riesgo una prueba del promedio móvil de 200 horas en 21,187.33.
Prueba de Niveles Clave de Soporte
Estamos viendo un ligero retroceso en los mercados para empezar la semana, siendo el NASDAQ el que está probando un nivel de soporte crucial a corto plazo. Este promedio móvil de 100 horas en 21,390 es la línea inmediata para los traders de derivados. Un rompimiento firme por debajo de este punto podría señalar el inicio de una corrección más profunda, lo que invitaría a posiciones cortas más agresivas.
Este nerviosismo en el trading sigue al informe del Índice de Precios al Consumidor de julio de la semana pasada, que resultó ligeramente alto en 3.4%, por encima del 3.3% esperado. Aunque no es alarmante, ha disminuido algo del entusiasmo por el tono equilibrado del presidente Powell en el simposio de Jackson Hole. Esto pone más presión sobre el próximo informe de empleo para mostrar una economía en enfriamiento sin provocar temores de recesión.
La volatilidad implícita está aumentando, con el VIX subiendo más del 8% esta mañana, negociándose alrededor de 16.5. Este entorno sugiere que comprar opciones, en lugar de venderlas, podría ser la decisión más sensata en las próximas semanas. Mayor volatilidad aumenta las primas de las opciones, beneficiando posiciones largas si ocurre un movimiento significativo en el mercado.
Antecedentes Históricos y Estrategia
Recordamos cómo el sorprendente discurso agresivo del presidente Powell en Jackson Hole en agosto de 2022 provocó una fuerte venta que duró semanas. Aunque su tono fue más moderado este año, ese antecedente histórico significa que debemos estar preparados para una posible reacción retardada del mercado. Proteger carteras de acciones largas con opciones de venta de índice podría ser una estrategia inteligente hasta que la dirección del mercado sea más clara.
Con el NASDAQ en este borde técnico, una estrategia de volatilidad como una combinación de opciones en el ETF QQQ podría ser efectiva. Esta estrategia implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta al mismo precio de ejercicio, beneficiándose de un gran movimiento en cualquier dirección. Es una apuesta a que la actual indecisión se resolvcerá con un rompimiento decisivo por encima o por debajo de este nivel de 21,400.
El bajo rendimiento del Russell 2000 hoy también es una señal de advertencia, ya que las acciones de pequeña capitalización suelen ser más sensibles a cambios económicos. Con el último Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de NFIB cayendo por tercer mes consecutivo, los traders podrían considerar comprar opciones de venta en el ETF IWM. Esto puede actuar como una protección contra una desaceleración económica más amplia que afectaría desproporcionadamente a las empresas más pequeñas.
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