Extremos del índice COT comercial y posicionamiento de mercado
Los extremos del índice COT comercial mostraron al dólar australiano en el 97%, al gas natural en el 94% y al paladio en el 85%, todos cerca de la parte alta de sus rangos de 26 semanas. Los grandes especuladores estaban netos cortos en AUD con -44.455 tras un cambio semanal de -296 mientras el precio caía un 0,10%; en gas natural estaban netos cortos -197.932 con una mejora de +5.571 a medida que el precio subía un 2,97%; y en paladio estaban netos cortos -4.824 tras -426 mientras el precio se disparaba un 6,83%. El euro también apareció alto con un 78%, con los especuladores netos cortos -36.352, mejorando en +22.736 mientras el precio cedía un 0,86%, mientras que el dólar canadiense marcó un 72% y los especuladores se mantuvieron netos cortos -121.522 pero mejoraron en +36.644 incluso cuando el precio cayó un 1,04%. El crudo WTI se situó en el 63% con los especuladores netos largos +123.449, +1.359 más, mientras el precio bajaba un 3,69%.
En el extremo bajo, el oro y la plata registraron ambos un índice COT del 0%. Los especuladores estaban netos largos en oro con +243.334, sumando +21.145 mientras el precio descendía un 3,38%, y netos largos en plata con +25.261, +1.636 más, con el precio bajando un 2,78%. En otros mercados, el índice del dólar subió un 0,89% con posición especulativa neta de +18.682 (-397) y posición comercial neta de -19.838 (+838), interés abierto 47.953 (0%) y un índice COT del 16%. La libra esterlina y el franco suizo tuvieron lecturas del 0% y del 3% con los especuladores netos cortos -44.524 (+10.049) y -19.946 (+7.332), mientras que el 37% del yen vino con los especuladores en -63.298 (-10.405). México se mantuvo neto largo en +82.382 (+2.930) con un índice del 5%; el cobre mostró un índice del 0% con los especuladores en +85.266 (+5.518).
Principales divisas y perspectivas del dólar estadounidense
Debemos vigilar de cerca la reciente subida del 0,89% del dólar estadounidense, ya que las compras especulativas empiezan a mostrar signos de agotamiento. Al mismo tiempo, divisas principales como el euro y el dólar canadiense presentan un posicionamiento comercial escalando al 78% y al 72%, respectivamente. Esto sugiere que, aunque el billete verde se ha mantenido fuerte, podríamos ver muy pronto un giro de tendencia o una estabilización en estos cruces principales.
Metales preciosos, dólar australiano y gas natural: planteamientos operativos
En metales preciosos, instamos a los operadores de derivados a extremar la prudencia, ya que el oro y la plata han alcanzado un índice COT del 0%. Los grandes especuladores mantienen una posición neta larga masiva de más de 243.000 contratos en oro, mientras que los operadores comerciales han cubierto de forma agresiva hacia el lado corto. Esta divergencia extrema, unida a la caída semanal del 3,38% del oro, apunta históricamente a una corrección bajista más profunda en las próximas semanas.
En contraste, vemos una propuesta contraria atractiva en el dólar australiano, que ha alcanzado un índice COT del 97%. Los grandes especuladores están fuertemente netos cortos en más de 44.000 contratos, impulsados en gran medida por datos económicos flojos y una demanda de materias primas más débil. Dado que los compradores comerciales están intensamente posicionados en la parte alta de su rango de 26 semanas, esperamos un repunte brusco por cierre de cortos si cambia el sentimiento.
También recomendamos buscar oportunidades de compra en el gas natural, donde el índice COT se ha disparado al 94%. Los especuladores están actualmente netos cortos en casi 198.000 contratos, incluso cuando el precio repuntó recientemente cerca de un 3%. Con una demanda estacional que suele aumentar a medida que avanzamos hacia los meses otoñales más fríos, este fuerte posicionamiento corto podría alimentar un rápido movimiento alcista del precio.
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