Impacto De Las Tarifas
Los precios de los automóviles nuevos mostraron un notable aumento, lo que indica el impacto creciente de las tarifas en artículos de gran valor. CIBC predice que la Reserva Federal reducirá las tasas en septiembre y octubre, seguido de una pausa. La especulación del mercado anticipa 121 puntos básicos en reducciones para junio de 2026. La inflación general en EE.UU. permanece por debajo del objetivo, ofreciendo a la Fed flexibilidad mientras persisten las preocupaciones económicas y del mercado laboral. Si no hubiera una fuerte inclinación en contra de reducir tasas, la Reserva Federal podría adoptar un enfoque más gradual. La próxima decisión de la Fed está programada para el 17 de septiembre. Estamos preparados para la esperada reducción de tasas de 25 puntos básicos el 17 de septiembre, probablemente a través de futuros de tasas de interés. El último informe JOLTS de agosto mostró que las ofertas de empleo cayeron por debajo de 9 millones por primera vez desde principios de 2023, proporcionando a la Fed la justificación necesaria para facilitar. Esto refuerza la idea de que la ruta de menor resistencia para las tasas es hacia abajo en el futuro inmediato.Presiones De Precios Y Preocupaciones Sobre La Reducción
Sin embargo, las crecientes presiones de precios de las tarifas introducen una incertidumbre significativa para los próximos meses. Vimos una dinámica similar en el período 2018-2019, donde las tarifas sobre bienes llevaron a un aumento lento pero constante en los precios al consumidor después de un corto retraso. Esto sugiere considerar posiciones en swaps de inflación para protegerse contra la posibilidad de que la inflación permanezca más alta de lo que la Fed actualmente anticipa. Este conflicto, donde el banco central está flexibilizando la política con una lectura de inflación básica del 3.1%, es una configuración clásica para un aumento en la volatilidad del mercado. Con el índice VIX actualmente bajo en los medios de los 14, las cotizaciones de opciones parecen subestimar el potencial de movimientos bruscos del mercado. Comprar opciones VIX o utilizar opciones straddles en índices principales podría ser una forma prudente de aprovechar esta divergencia. Mirando más allá, el mercado está valorando más de 120 puntos básicos de recortes para mediados de 2026. Si la inflación relacionada con tarifas de artículos como automóviles resulta ser más persistente, este camino agresivo de reducción podría ser desafiado más adelante el próximo año. Esto podría crear oportunidades en opciones SOFR de mayor duración, apostando a que el número total de recortes será menor de lo que actualmente se espera. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
