Perspectiva de Jefferies sobre el IPC General
Jefferies postula que si estos ajustes no ocurren, el IPC general podría bajar a +0.1%. Las opiniones contrastantes de UBS, sugiriendo presiones inflacionarias más fuertes, y Jefferies, que anticipa lecturas más suaves, ilustran la variedad de expectativas antes de la publicación de datos. Se anticipan más análisis a medida que avanza la sesión. Hay una creciente opinión de que el próximo informe del IPC podría sorprender a la baja. Mientras que la mayoría espera un dato moderado, algunos análisis apuntan a que la inflación subyacente podría estar más cerca de +0.2% para julio. Esto se basa en la idea de que los recientes aumentos de precios en bienes como muebles y ropa son poco probables que se repitan. Los precios de los coches usados, un motor clave de la inflación en años anteriores, parecen haberse estabilizado. Los datos del índice de Manheim de julio de 2025 mostraron casi ningún cambio, lo que podría traducirse en una lectura negativa tras los ajustes estacionales. Esta opinión se ve respaldada por datos de viaje tempranos que sugieren que las ventas de cabinas premium de aerolíneas están ocultando debilidades en las tarifas económicas básicas.Reacciones del Mercado y Oportunidades
Este potencial de un informe débil llega en un momento en que la Reserva Federal ha mantenido las tasas estables desde diciembre de 2024, lo que hace que este informe sea crítico para su próximo movimiento. La nerviosidad del mercado es visible, con el VIX subiendo a 17 en la última semana. Un número de inflación más bajo de lo esperado casi seguramente sería visto como una señal para que la Fed considere recortes de tasas antes de lo anticipado. En respuesta, deberíamos considerar posicionarnos para una caída en las expectativas de tasas de interés y un posible rally en el mercado de acciones. Esto sugiere comprar opciones de compra fuera del dinero en índices importantes como el S&P 500 o el Nasdaq 100 para las próximas semanas. Estas opciones ofrecen una forma de bajo costo para beneficiarse de un movimiento inesperado al alza si la inflación resulta ser suave. Otro enfoque es apostar por un descenso en la ansiedad del mercado tras el informe mediante la compra de opciones de venta del VIX. Vimos cómo los mercados se recuperaron fuertemente a finales de 2023 cuando los datos de inflación más suaves confirmaron finalmente el pico en las presiones de precios. Un resultado similar ahora probablemente aplastaría la volatilidad, haciendo que las opciones de venta del VIX sean una operación rentable. Una sorpresa dovish de la Fed también probablemente debilitaría el dólar estadounidense. Los comerciantes podrían considerar comprar opciones de venta en ETFs que rastrean al dólar o opciones de compra en divisas como el Euro. Esto proporciona otra forma de beneficiarse de la reacción del mercado ante el alivio de los temores inflacionarios.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
