Oro Y Su Posición En El Mercado
El oro se mantiene cerca de la marca de $4,300, listo para registrar ganancias mensuales en diciembre. Experimenta presión por la toma de ganancias y ajustes de posiciones, pero es probable que extienda su racha de ganancias a un quinto mes consecutivo. Las criptomonedas, como Bitcoin, Ethereum y Ripple, se mantienen estables, con ligeras ganancias registradas. Bitcoin podría extender estas ganancias a través de un patrón de triángulo, mientras que Ethereum y Ripple enfrentan desafíos de resistencia. Para el próximo año, las economías avanzadas parecen estar preparadas para un sólido desempeño económico. La perspectiva del mercado cripto para 2026 sugiere volatilidad continua con cambios regulatorios positivos anticipados que beneficiarán al sector. La última cifra de solicitudes de desempleo, de 199,000, muestra un mercado laboral sorprendentemente robusto al final del año. Esta cifra es significativamente inferior a la previsión de 220,000 y sugiere que la fuerza económica se está trasladando al nuevo año. Esto cuestiona la narrativa de que la Reserva Federal se verá presionada a realizar recortes de tasas anticipados en 2026.Inflación Y Política De La Reserva Federal
Debemos recordar que la inflación subyacente de noviembre de 2025 fue reportada en 4.0%, muy por encima del objetivo del 2% de la Fed. Un mercado laboral ajustado a menudo apoya el gasto del consumidor y puede mantener la inflación de caer tan rápido como se desea. Esta combinación dificulta que el banco central justifique la suavización de la política monetaria en el primer trimestre. Estamos viendo que el mercado de derivados ha descontado casi 150 puntos básicos de recortes de tasas para 2026, comenzando tan pronto como en marzo. Estos sólidos datos de empleo sugieren que esas expectativas son demasiado agresivas y pueden necesitar ser reajustadas. Los traders deberían considerar posiciones que se beneficien de un retraso en los recortes de tasas, como la venta de contratos de futuros SOFR a corto plazo. Para los mercados de acciones, esto crea un panorama complejo porque una economía fuerte apoya las ganancias corporativas. Sin embargo, la perspectiva de que las tasas de interés permanezcan altas por más tiempo podría ejercer presión sobre las valoraciones. Anticipamos que esto podría llevar a un aumento en la volatilidad del mercado, haciendo que las opciones que protegen contra el riesgo a la baja, como las opciones de VIX, se vean más atractivas a medida que entramos en enero. El dólar estadounidense, que ha estado reduciendo ganancias en el escaso comercio navideño, podría encontrar una fuerza renovada en las próximas semanas. Si el mercado comienza a reducir sus expectativas de recortes de tasas, el dólar se volverá más atractivo en comparación con monedas como el euro y la libra. Esto sugiere que las opciones de compra sobre el Índice del Dólar Americano (DXY) pueden ser una estrategia prudente de cara al nuevo año.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
