Datos de Solicitudes Iniciales de Desempleo
Para las solicitudes continuas, el promedio móvil de cuatro semanas llega a 1,945,750, mostrando una pequeña disminución de 750 desde el promedio ajustado anterior de 1,946,500. Este número de solicitudes iniciales de desempleo marca el más alto desde octubre de 2021. El mercado de valores de EE. UU. ha experimentado una retirada, con el S&P y NASDAQ mostrando aumentos de 6 y 51 puntos respectivamente tras la publicación de datos del IPC y de solicitudes. A pesar de esto, el aumento de hoy podría establecer un récord. El dólar estadounidense ha disminuido junto con los rendimientos reducidos, siendo el rendimiento a 2 años de 3.489%, una caída de 4.5 puntos básicos, y el rendimiento a 10 años de 4.007%, una reducción de 2.5 puntos básicos. En los mercados de divisas, el EURUSD subió por encima de su promedio móvil de 200 horas de 1.1693, alcanzando el promedio móvil de 100 horas de 1.17211. Pronto habrá una conferencia de prensa del BCE con Lagarde. Los datos de solicitudes iniciales de desempleo de esta mañana requieren nuestra atención inmediata, situándose en 245,000 contra una estimación de 220,000. El promedio móvil de 4 semanas ha subido a 232,000, su nivel más alto este año. Esto ocurre mientras los últimos informes de agosto muestran que la inflación básica se mantiene en un 2.8%, complicando el camino del Sistema de la Reserva Federal. Vemos un eco claro de un evento similar del otoño de 2022, cuando un sorpresivo aumento de solicitudes a 263,000—el más alto desde finales de 2021—también sorprendió al mercado. Ese periodo estuvo seguido por un aumento brusco en la volatilidad del mercado, ya que los traders comenzaron a cuestionar la solidez del mercado laboral. El mercado ahora está reevaluando el riesgo, con el VIX saltando de 14 a 16 en la última hora.Volatilidad del Mercado y Estrategias de Inversión
Con esta situación, los traders de derivados deberían considerar la compra de protección contra una caída del mercado. Con el S&P 500 cerca de sus máximos históricos, la compra de opciones de venta fuera del dinero sobre el SPX o SPY para la expiración de octubre proporciona una cobertura rentable. Esta estrategia profitara de una disminución gradual o una caída brusca causada por temores de una economía debilitada. La caída en el rendimiento del Tesoro a 2 años a 3.85% hoy indica que el mercado de bonos está comenzando a anticipar una Reserva Federal más acomodaticia. Deberíamos examinar opciones en futuros de tasas de interés, como las llamadas en los futuros de Notas a 2 años (ZT). Estas posiciones se beneficiarán si el mercado espera cada vez más que la Reserva Federal pause su ciclo de ajuste o incluso considere recortes de tasas antes de lo anticipado. Este entorno convierte la volatilidad en un activo comercializable. Deberían considerarse posiciones largas en el VIX a través de opciones de compra o ETFs vinculados al VIX para las próximas semanas. La complacencia actual del mercado ha mantenido la volatilidad relativamente barata, pero como hemos visto en ciclos anteriores, estas sorpresas en las solicitudes de desempleo son a menudo los primeros temblores antes de un cambio de mercado más grande.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
