Los datos de la Administración de Información Energética (EIA) de EEUU para la semana que terminó el 19 de junio mostraron que las existencias de crudo cayeron en 6,088 millones de barriles. Esto se compara con las expectativas del mercado de una retirada de 5,1 millones de barriles.
La caída superior a la prevista apunta a un balance de crudo más ajustado durante el periodo. La publicación aporta un nuevo dato sobre las condiciones de oferta y demanda a corto plazo en el mercado petrolero estadounidense.
Reacción del mercado e indicadores de demanda
Consideramos la retirada de inventarios de crudo, mayor de lo esperado, como una señal claramente alcista para el mercado. Esto sugiere que la demanda está superando a la oferta en mayor medida de lo que los analistas habían descontado. Refuerza nuestra visión de un mercado físico que se estrecha de cara a julio.
Estos datos de inventarios encajan con las proyecciones de una sólida temporada de conducción veraniega, un patrón que históricamente impulsa el consumo de combustibles de junio a agosto. De hecho, las previsiones recientes de la AAA para el próximo puente del 4 de julio anticipan volúmenes de viaje un 3,5% superiores a los del año pasado, lo que apunta a una demanda de gasolina sostenidamente elevada. Esta fortaleza estacional debería aportar un suelo sólido a los precios del crudo.
Restricciones de oferta y estrategia de inversión
En el lado de la oferta, señalamos que el grupo OPEP+ reafirmó recientemente su compromiso con las cuotas de producción vigentes hasta el tercer trimestre. A esto se suman interrupciones menores pero persistentes en la producción de Nigeria, que este mes han recortado aproximadamente 150.000 barriles diarios del mercado global. Estos factores limitan el potencial de cualquier alivio por el lado de la oferta en el corto plazo.
Con este telón de fondo, nos posicionamos para una continuidad de la fortaleza y vemos los retrocesos como oportunidades de compra. Estamos considerando aumentar posiciones largas en contratos de futuros del WTI con vencimiento en agosto y septiembre. La compra de opciones call también parece atractiva, ya que la volatilidad implícita se mantiene en un moderado 28%, lo que sugiere que las opciones aún no son excesivamente caras pese al sesgo alcista.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
