Proyecciones de Tipos de Interés
Los tipos de interés comienzan en 4.5% en agosto de 2025, y es probable que la Reserva Federal reduzca las tasas a un rango de 3.5%-3.6% en 2026. Las tasas se estabilizan en 3.3% para 2027 y 2028, con una disminución en el bono del Tesoro a 10 años del 4.3% a finales de 2025 al 3.9% para el cuarto trimestre de 2028. Las perspectivas para el resto de 2025 apuntan a una mayor inestabilidad en el mercado. Nos enfrentamos a un crecimiento económico más lento y una inflación persistente, una combinación que crea incertidumbre para los inversores. Este entorno sugiere posicionarse para mayor volatilidad, quizás a través de derivados del VIX, ya que el informe del IPC de agosto publicado esta semana mostró que la inflación sigue alta en 3.5%.Perspectivas Económicas y del Mercado
Deberíamos reconsiderar las expectativas de recortes agresivos en las tasas de la Reserva Federal a corto plazo. Con la inflación pronosticada para terminar el año en 3.1%, el camino de la Fed hacia un alivio es complicado, lo que podría mantener las tasas a corto plazo más altas de lo anticipado anteriormente. Las estrategias en derivados sobre la curva de rendimiento, como las que involucran futuros de SOFR, deberían estructurarse para tener en cuenta un inicio más lento del ciclo de recortes. La previsión de crecimiento del PIB del 1.4% y una tasa de desempleo del 4.5% sugieren un entorno desafiante para las ganancias corporativas hasta finales de este año. Esta demanda más débil justifica una postura más defensiva o incluso bajista en índices bursátiles importantes como el S&P 500. El último informe de empleo, que mostró un enfriamiento en el mercado laboral y una tasa de desempleo que subió al 4.2%, apoya esta visión cautelosa. Este período se siente similar a ciclos pasados que hemos visto, donde una inflación obstinada obligó a la Fed a mantener una política más restringida a pesar de una economía en debilitamiento. Aunque se espera una recuperación en 2026 gracias al estímulo fiscal, nuestro enfoque comercial inmediato debería centrarse en las presiones de estancamiento e inflación de los próximos meses. Debemos ser cautelosos al posicionarnos para esa recuperación de 2026 demasiado pronto. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
