Presión de oferta en el mercado
El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que las conversaciones con Irán podrían continuar hasta un mes, lo que redujo los temores inmediatos de interrupciones de suministro (cortes o problemas que limiten la producción o el transporte). El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que Trump parecía estar trabajando en un marco (un plan general) para abordar tensiones vinculadas a las actividades nucleares de Irán. Datos de la industria y cálculos de Reuters mostraron que las exportaciones marítimas (por barco) de productos petrolíferos de Rusia aumentaron un 0,7% en enero frente a diciembre, hasta 9,12 millones de toneladas métricas. El aumento se relacionó con una alta producción de combustibles y una demanda interna estacionalmente más débil (más baja por la época del año). Se informó que Venezuela se estaba preparando para asignar más áreas de producción de petróleo a Chevron y a la española Repsol. Un reporte de Bloomberg dijo que funcionarios en Caracas podrían otorgar nuevos bloques (zonas asignadas para explorar y extraer) de exploración y producción tan pronto como esta semana.Consideraciones sobre posiciones de trading
Del lado de la oferta, la producción de esquisto (shale, petróleo extraído de rocas compactas mediante técnicas como la fractura hidráulica) en EE. UU. se ha mantenido alta. Datos recientes de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., entidad oficial de estadísticas de energía) mostraron un aumento semanal de inventarios de 2,1 millones de barriles, elevando aún más reservas ya abundantes. Además, el cumplimiento de la OPEP+ (OPEP y sus aliados, grupo de países que coordina niveles de producción) con los recortes de producción ha sido irregular; datos de enero mostraron que las exportaciones marítimas de Rusia subieron un 0,7% frente al mes anterior. Este flujo constante de petróleo confirma que el exceso de oferta no se está reduciendo. La demanda sigue siendo una gran preocupación, especialmente porque datos económicos recientes apuntan a una desaceleración. La última lectura del PMI manufacturero Caixin de China (un índice que mide la actividad de fábricas; por encima de 50 indica expansión y por debajo de 50 contracción) fue 50,1, apenas en zona de expansión, lo que indica una actividad industrial débil y menor consumo de combustible. Este panorama de demanda floja del mayor importador de petróleo del mundo da pocas razones para esperar una subida importante de precios. En este entorno, conviene considerar posiciones para más debilidad o, como mínimo, un límite a posibles subidas. Comprar opciones put (contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado; suelen ganar valor si el precio baja) sobre WTI con precios de ejercicio (strike, el precio fijado en el contrato) alrededor de 60 dólares o menos para las próximas semanas ofrece una forma directa de beneficiarse si los precios caen. Como alternativa, para quienes esperan que el precio se mueva en rango (sin tendencia clara) por debajo de los niveles actuales, vender opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado; venderlas busca ganar la prima si el precio no sube) o establecer “bear call spreads” (estrategia con opciones que limita ganancias y riesgo: se vende una call y se compra otra a un precio más alto) con un techo alrededor de 65 dólares podría ser eficaz. Este enfoque genera ingresos al apostar a que cualquier intento de subida fallará por el fuerte exceso de oferta.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
