Las acciones de Walmart cayeron un 2.3% después de informar ganancias por debajo de las expectativas. La compañía anunció que las ganancias por acción (EPS) fueron de $0.68, menos que el estimado de $0.74, aunque los ingresos superaron las expectativas con $177.4 mil millones en comparación con los $176.2 mil millones proyectados.
Los ingresos operativos disminuyeron en $0.7 mil millones, o un 8.2%, principalmente debido a costos relacionados con actividades legales y reestructuración. A pesar de estos desafíos, Walmart ha incrementado su pronóstico para el próximo año fiscal, anticipando un crecimiento de ingresos del 3.75% al 4.25% y proyectando que el EPS aumente de $2.52 a $2.62.
La disminución en los ingresos operativos parece estar vinculada a gastos únicos por diligencias legales y reestructuración, no a una desaceleración del negocio principal. Esta caída podría ser una oportunidad para estrategias de opciones, especialmente ya que los datos recientes del gobierno han mostrado que las ventas al por menor crecieron un modesto pero constante 0.4% el mes pasado. Vimos un patrón similar a finales de 2023 cuando una fuerte guía finalmente eclipsó un informe mixto, llevando a un aumento en las semanas siguientes.
La volatilidad implícita probablemente está elevada en este momento, pero la verdadera prueba será la próxima llamada de conferencia. Con el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) alrededor de un relativamente tranquilo 16, comprar opciones de straddle podría ser una jugada inteligente si esperamos que el CEO Doug McMillon anuncie algo inesperado sobre la cadena de suministro o hábitos de consumo. Esta estrategia se beneficia de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, lo que la actual fijación de precios de las opciones puede no reflejar completamente.
Para aquellos que son más cautelosos, la falta en EPS no puede ser ignorada por completo, ya que podría señalar presión sobre los márgenes. El último índice de confianza del consumidor mostró una ligera caída a 101.5, sugiriendo que los hogares aún son conscientes de su presupuesto. Comprar opciones de venta con una expiración a corto plazo podría servir como una protección económica contra sorpresas negativas de la llamada de conferencia.
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