Impacto de los Vencimientos de Opciones de Hoy
Una vez que se publique el dato, el enfoque se trasladará a sus implicaciones para las acciones futuras de la Fed. Hoy, 12 de agosto de 2025, vemos algunos grandes vencimientos de opciones, incluyendo para EUR/USD en 1.1650 y USD/CAD en 1.3750. Si bien estos niveles pueden proporcionar cierta influencia temporal, no son el evento principal para el mercado. El verdadero enfoque está exclusivamente en el informe de inflación del IPC de EE.UU. que se dará a conocer más tarde hoy. El mercado está a la expectativa mientras esperamos los números, con pronósticos consensuados para la inflación interanual de julio que se sitúan en 3.1%. Esto supondría una ligera moderación respecto al 3.3% que vimos en junio, pero sigue estando obstinadamente por encima del objetivo de la Fed. Con la tasa de fondos de la Fed manteniéndose en 5.50%, cualquier sorpresa al alza probablemente eliminaría las esperanzas restantes de un recorte de tasas en 2025.Estrategias para Traders de Derivados
Para los traders de derivados, esto significa que la volatilidad es clave a corto plazo. La volatilidad implícita en opciones de dólar de corto plazo ya ha aumentado, y una estrategia de compra de straddle o strangle podría resultar beneficiosa si el número del IPC se desvía significativamente de las expectativas. Esto permite obtener ganancias de un gran movimiento de precios en cualquier dirección sin tener que adivinar el resultado. Si el número de inflación resulta ser elevado, digamos por encima de 3.3%, deberíamos esperar un fuerte aumento en el dólar estadounidense. En este escenario, posicionarse para las próximas semanas implicaría comprar opciones de compra (calls) de USD o vender opciones de venta (puts) contra divisas con perspectivas más débiles de sus bancos centrales, como el euro. La reciente encuesta sobre el Sentimiento Económico ZEW de Alemania, que se ubicó en un decepcionante -15.2, muestra que la economía de la Eurozona sigue siendo frágil. Por el contrario, una sorpresa a la baja en el IPC, quizás por debajo de 3.0%, avivaría las esperanzas de un cambio de rumbo de la Fed y desencadenaría una venta significativa del dólar. Esto sería una señal para considerar la compra de opciones de compra (calls) en pares como EUR/USD o AUD/USD para las próximas semanas. También podríamos considerar comprar opciones de venta (puts) en USD/CAD, especialmente después de que el reciente informe de empleo de Canadá mostró una sorprendente ganancia de 45,000 empleos, fortaleciendo el loonie.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
