Preocupaciones sobre la Política Monetaria
Dado que las exportaciones de Japón están cayendo por cuarto mes consecutivo, creemos que el Banco de Japón seguirá siendo reacio a aumentar las tasas de interés. La gran diferencia de tasas de interés entre Japón y EE. UU. probablemente continuará debilitando el yen. Hemos visto que el par USD/JPY probó el nivel de 148 este mes, y deberíamos considerar comprar opciones de compra en el par para beneficiarnos de una mayor depreciación del yen. La drástica caída en los envíos para fabricantes de automóviles y empresas relacionadas con chips sugiere que las ganancias corporativas japonesas enfrentan obstáculos. Esto afecta directamente al índice Nikkei 225, donde los inversionistas extranjeros ya han sido vendedores netos durante tres semanas consecutivas, deshaciéndose de más de ¥800 mil millones en acciones. Vemos una oportunidad en comprar opciones de venta en el Nikkei 225 o en ETFs específicos del sector automotriz para el cuarto trimestre.Indicadores Económicos y Oportunidades de Mercado
Este entorno nos recuerda el período de 2022-2023, cuando un Banco de Japón con una política suave y presiones económicas globales llevaron a un período sostenido de debilidad del yen. Con la próxima reunión de política del BOJ a principios de octubre, esperamos que la volatilidad implícita en los pares de divisas yen aumente desde su nivel actual del 9.5%. Esto podría hacer que las estrategias como las posiciones largas sean atractivas para aquellos que anticipan un anuncio importante de política. A pesar de los costos de importación más bajos por el petróleo más barato, el país sigue teniendo un déficit comercial, lo que aumenta la presión fundamental sobre la moneda. Un déficit estructural significa que se venden más yenes en el mercado abierto para pagar por bienes extranjeros. Debemos seguir observando los precios globales de energía, ya que cualquier repunte podría empeorar el balance comercial de Japón y acelerar la caída del yen.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
