Índice de Precios PCE y enfoque en Nóminas No Agrícolas
Se espera que el próximo índice de precios PCE de EE. UU. no fluctúe significativamente, ya que el mercado ya puede estimar datos de informes anteriores de CPI y PPI. La atención está en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del próximo viernes, que se anticipa que influya en gran medida en las expectativas. Es posible que la posición del mercado comience temprano, considerando otros indicadores como las solicitudes de desempleo, los PMI ISM y, en particular, el informe ADP. El mercado está tranquilo mientras todos esperan los importantes números de empleo de EE. UU. El dólar australiano tuvo algo de acción después de que su inflación llegara al 4.1%, pero eso no causó un cambio enorme. La atención sigue centrada en el mercado laboral de EE. UU. para guiar la política del banco central. Los datos de solicitudes de desempleo de hoy probablemente no causarán grandes cambios a menos que el número sea una gran sorpresa. Hemos visto que las solicitudes iniciales rondan las 225,000 durante el último mes, por lo que un número que se desvíe significativamente, digamos por encima de 250,000, sería necesario para captar la atención del mercado. Por ahora, es un dato menor antes del evento principal. Se espera que el informe de inflación PCE de mañana tampoco entregue sorpresas. Dado que ya hemos visto los informes de CPI y PPI, el mercado tiene una buena idea de qué esperar de estos datos. Con la última lectura de CPI básica mostrando un 3.2% persistente, los comerciantes ya han considerado un resultado similar para la medida de inflación preferida de la Reserva Federal.Nóminas No Agrícolas y estrategia de mercado
El verdadero enfoque es el informe de Nóminas No Agrícolas del próximo viernes, que influirá fuertemente en el próximo movimiento de la Reserva Federal. Antes de esto, estamos viendo un aumento en la volatilidad implícita en opciones de corto plazo para índices como el S&P 500. Esto sugiere que los comerciantes están comprando protección o posicionándose para una gran oscilación de precios en cualquier dirección. Las previsiones actuales son para un aumento de alrededor de 170,000 empleos, lo que señalaría un enfriamiento continuo del mercado laboral. Un número muy por debajo de 120,000 podría ser una razón para considerar comprar opciones de compra en activos sensibles a tasas, ya que probablemente haría que los rendimientos de los bonos cayeran. Esto aumentaría las apuestas a un ciclo de recortes de tasas más agresivo por parte de la Reserva Federal. Por otro lado, un informe sorprendentemente fuerte que supere los 220,000 podría retrasar las expectativas de recortes de tasas. En ese escenario, comprar opciones de venta protectoras podría ser una estrategia inteligente para cubrirse contra una caída del mercado. Vimos una dinámica similar a finales de 2023 cuando datos de empleo fuertes obligaron repetidamente al mercado a replantearse el momento de los cambios en la política de la Reserva Federal. Antes del próximo viernes, obtendremos pistas del informe de manufactura ISM y del informe de empleo ADP. Aunque los datos de ADP tienen un historial mixto en la predicción del número oficial de NFP, una gran sorpresa aún puede crear oportunidades de trading a corto plazo. Estos datos se estarán observando de cerca para detectar cualquier indicio de dónde podría aterrizar el informe oficial.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
