Rendimiento de los Índices Bursátiles de EE. UU.
Los índices bursátiles de EE. UU. experimentaron aumentos: el promedio industrial Dow subió un 1.52%, el índice S&P un 1.25%, y el índice NASDAQ un 1.47%. El Russell 2000 superó con un aumento del 2.86%, beneficiándose de tasas más bajas. Los rendimientos en EE. UU. cayeron, especialmente en el corto plazo, con el rendimiento a 2 años bajando 10 puntos básicos a 3.692%. El rendimiento a 10 años cayó 6.5 puntos básicos a 4.267%, mientras que el rendimiento a 30 años disminuyó 3.3 puntos básicos, asentándose en 4.890%. Con la Reserva Federal indicando un claro cambio hacia la reducción de tasas, deberíamos considerar posiciones alcistas en los índices de acciones. Las estrategias con opciones sobre el Russell 2000 (IWM) parecen especialmente atractivas, dado su fuerte reacción a la perspectiva de menores costos de financiación. Esta estrategia ofrece una forma de riesgo definido para capitalizar el impulso positivo del mercado. El cambio hacia un enfoque más flexible de la Reserva Federal probablemente ha creado un límite para la volatilidad implícita a mediano plazo. Ahora estamos viendo que el VIX, una medida de la volatilidad esperada del mercado, cae por debajo de 14 por primera vez desde la primavera de 2025. Vender opciones de venta fuera del dinero en el S&P 500 podría ser una forma de recoger primas a medida que esta estabilidad se consolida.Oportunidades en Derivados de Tasas de Interés
La caída en los rendimientos a corto plazo presenta una clara oportunidad en los derivados de tasas de interés. Dado que el índice de precios al consumidor (CPI) de julio de 2025 fue del 2.9%, el camino para recortes de tasas parece claro. Podemos expresar esta perspectiva mediante la compra de opciones call en futuros de bonos del Tesoro a 2 años (ZT). La fuerte caída del dólar estadounidense hace que venderlo al descubierto sea una operación atractiva frente a monedas como el euro o el dólar australiano. El mercado está reaccionando de manera similar al cambio de la Reserva Federal en 2019, que llevó a un período de debilidad del dólar durante varios meses. Usar opciones sobre fondos cotizados en bolsa de divisas como FXE nos permite participar en esta tendencia. La mención específica de Powell sobre “riesgo a la baja para el empleo” no debe ser ignorada. Esto sigue al último informe de nóminas no agrícolas que mostró que el crecimiento del empleo se desaceleró a 150,000, lo que apoya el cambio de tono de la Reserva Federal. Este enfoque en el doble mandato confirma que el umbral para cualquier sorpresa futura en el enfoque restrictivo es ahora excepcionalmente alto.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
