Pronóstico Actualizado de la Reserva Federal
El pronóstico actualizado de la Reserva Federal ahora anticipa dos recortes adicionales en las tasas de interés este año, en lugar del uno que se esperaba anteriormente. Este rendimiento positivo en las acciones de menor capitalización coloca al Russell 2000 cerca de sus máximos históricos. El nuevo pronóstico de la Reserva Federal es una señal clara para centrarse en las acciones de pequeña capitalización, que son muy sensibles a las tasas de interés. Deberíamos considerar la compra de opciones de compra sobre el índice Russell 2000 (RUT) o su ETF (IWM) con vencimientos en octubre y noviembre de 2025. El aumento en el volumen de compras de opciones hoy, que casi llega a tres veces el promedio de 30 días, confirma que muchos comerciantes ya están haciendo este movimiento. Este cambio hacia un enfoque más relajado de la Fed está respaldado por datos económicos recientes que hacen muy probables más recortes. El informe de Índice de Precios al Consumidor de agosto de 2025 mostró que la inflación base cayó al 2.8%, su punto más bajo desde mediados de 2022. Esto, combinado con un reciente informe de empleo que muestra que el crecimiento de nómina se desacelera a menos de 100,000, le da a la Fed muchas razones para facilitar las condiciones financieras.Oportunidad de Comercio de Divergencia
El rendimiento plano del S&P 500 sugiere que ahora hay una oportunidad de comercio de divergencia. Antes de hoy, el Russell 2000 había ganado solo un 4% en lo que va del año, en comparación con el aumento del 12% del S&P 500, y esta decisión de la Fed podría ser el catalizador para que las acciones de menor capitalización finalmente cierren esa brecha. Podemos estructurar esta visión comprando futuros del Russell 2000 y simultáneamente vendiendo futuros del S&P 500. Vimos un patrón similar a finales de 2023, cuando el mercado comenzó a anticipar el cambio de la Fed hacia los recortes de tasas para 2024. Ese período vio a las acciones de pequeña capitalización, que habían tenido un bajo rendimiento durante todo el año, protagonizar un fuerte repunte hacia fin de año que superó significativamente a las acciones de gran capitalización. La historia sugiere que estas rotaciones pueden tomar impulso rápidamente una vez que comienzan. Con más certeza sobre el camino de la Fed para el resto del año, también podemos esperar que la volatilidad del mercado en general disminuya. El índice VIX ya refleja esto, cayendo por debajo de 14 por primera vez en varios meses. Vender spreads de opciones de venta fuera del dinero en el IWM es una buena manera de aprovechar tanto esta estabilidad esperada como la tendencia al alza subyacente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
