Actualización del Mercado de Bonos
El mercado de bonos tuvo una sesión positiva, con los bonos del gobierno recuperándose tanto en Europa como en EE.UU., lo que llevó a los rendimientos a la baja. El rendimiento a 10 años de EE.UU. se estableció cerca del 4.30%, con atención en los posibles resultados del simposio de Jackson Hole. Los precios del oro y la plata cayeron tras un dólar estadounidense más fuerte. Dada la sensación de aversión al riesgo, deberíamos considerar protegernos o iniciar posiciones bajistas en tecnología. La caída del Nasdaq 100 por debajo de 23,400, liderada por referentes como Nvidia, sugiere vulnerabilidad después de que el índice de ganancias futuras del sector alcanzara recientemente 35, un nivel no visto desde la caída de 2022. Podríamos considerar comprar opciones put sobre el ETF QQQ para protegernos contra una mayor caída en las próximas semanas. Con la reunión de Jackson Hole a la vista, un aumento en la volatilidad del mercado es una posibilidad real. Se puede observar que la volatilidad implícita en las opciones de septiembre para el S&P 500 ya ha aumentado al 18%, y cualquier sorpresa restrictiva de la Reserva Federal podría enviarla mucho más alto, similar a lo que vimos después del discurso de Powell en 2022. Comprar opciones call de VIX o establecer straddles en el SPX podría ser una forma prudente de operar con este riesgo.El Dólar Estadounidense y los Rendimientos de los Bonos
La fortaleza del dólar estadounidense frente a monedas de alto riesgo como el AUD y NZD parece estar destinada a continuar. Los datos de la CFTC de la semana pasada mostraron que las posiciones netas largas especulativas en el dólar aumentaron por cuarta semana consecutiva, indicando una fuerte convicción de los comerciantes. Podemos expresar esta opinión vendiendo futuros AUD/USD o comprando opciones call en el ETF del índice del dólar UUP. Los bonos están recibiendo una fuerte demanda, empujando el rendimiento a 10 años hacia el 4.30%. Este refugio podría tener más espacio para crecer si la debilidad en las acciones persiste. Anticipamos que si el S&P 500 prueba el nivel de 6,400, la demanda de bonos aumentará, haciendo que las posiciones largas en futuros del Tesoro o opciones call sobre el ETF TLT sean atractivas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
