Respuestas del Mercado a los Discursos de la Reserva Federal
Menciones anteriores de Williams y Daly de la Reserva Federal han sugerido la posibilidad de un recorte en septiembre. Las respuestas del mercado han estado alineándose con esta expectativa desde los recientes datos menos sólidos de Nóminas No Agrícolas. Con el mercado ya anticipando un recorte de tasas en septiembre, el comercio fácil ya pasó. Los futuros de fondos de la Reserva Federal actualmente implican más del 90% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos el próximo mes. Por lo tanto, no deberíamos enfocarnos en el recorte en sí, sino en el potencial de una sorpresa en su tamaño o momento. Esta expectativa se consolidó tras el informe de Nóminas No Agrícolas de julio de 2025, que mostró solo 155,000 empleos en comparación con una previsión de 210,000. Ese informe también mostró que la tasa de desempleo subió al 4.1%, proporcionando datos necesarios a los miembros de la Reserva Federal más acomodaticios. Cualquier desviación de esta narrativa en la reunión de septiembre generará movimientos significativos en el mercado. En las próximas semanas, los comerciantes deberían considerar comprar volatilidad antes de la reunión del FOMC de septiembre. Al mirar hacia el inicio del ciclo de relajación de 2019, vimos que el índice VIX saltó de alrededor de 12 a más de 19 en las semanas alrededor del primer recorte. Comprar opciones straddle o strangle en índices importantes como el S&P 500 podría beneficiarse de un movimiento mayor al esperado en cualquier dirección.Estrategias para Comerciantes en Medio de Recortes de Tasas
También deberíamos considerar opciones sobre los futuros de SOFR para una jugada más directa sobre las tasas de interés. Si bien el recorte de septiembre ya está considerado, el mercado es menos seguro sobre la trayectoria para el resto de 2025 y principios de 2026. Comprar spreads de compra en futuros de SOFR podría ser una forma costo-efectiva de apostar a que la Reserva Federal señalará una serie de recortes más agresiva de lo que actualmente se anticipa. Un giro acomodaticio de la Reserva Federal suele ser bajista para el dólar estadounidense. Históricamente, el Índice del Dólar (DXY) se ha debilitado en los meses posteriores al inicio de un nuevo ciclo de recortes. Los comerciantes pueden posicionarse para esto comprando opciones de compra en pares de divisas como el EUR/USD, que se beneficiarían de un dólar más débil. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a comerciar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
