Bancos Centrales en Enfoque
En el ámbito de las decisiones de los bancos centrales, esta semana el foco está en Canadá, Australia y Suiza, que probablemente mantendrán las tasas actuales. Sin embargo, se prevé que la Reserva Federal reduzca las tasas, generando una gran atención en los mercados. Las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Ripple mostraron pequeñas recuperaciones el lunes. La demanda minorista sigue siendo robusta a pesar de las salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) de Bitcoin y Ethereum. El oro experimentó una caída después de la apertura de Wall Street, con precios bajando de $4,200. El dólar estadounidense se fortaleció el lunes a medida que los mercados esperaban la reunión de la Reserva Federal, que podría afectar las próximas decisiones de política a corto plazo. El par EUR/USD disminuyó un 0.05% debido a la fortaleza del dólar estadounidense y la actividad variable del mercado, cotizando a 1.1637. Mientras tanto, GBP/USD cayó hacia 1.3300, ya que los mercados se mantuvieron cautelosos antes de la próxima decisión de la Fed, limitando los movimientos alcistas del par de monedas.Divergencia de Políticas e Implicaciones en el Mercado
Con la Reserva Federal a punto de reducir las tasas mientras los bancos centrales de Australia, Canadá y Suiza se mantienen, está surgiendo una clara divergencia de políticas. Vemos que los mercados están considerando esta medida, con la herramienta CME FedWatch indicando más del 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos esta semana. Esta situación crea oportunidades distintas en los pares de divisas, enfrentando el dólar potencialmente debilitado contra monedas más estables. La actual fortaleza del dólar estadounidense, empujando el EUR/USD hacia 1.1600 y el GBP/USD por debajo de 1.3300, actúa en contra de la expectativa de un recorte de tasas. Esto sugiere que los operadores están cubriéndose contra una declaración inesperada de la Fed o que el recorte ya está completamente considerado. La volatilidad implícita en las opciones de divisas principales ha aumentado más del 15% en la última semana, señalando que los traders deben prepararse para un movimiento brusco en cualquier dirección tras el anuncio. La caída del oro por debajo de $4,200 la onza, impulsada por el fuerte dólar, presenta un rompecabezas que los traders pueden aprovechar con derivados. Un recorte dovish de la Fed debería debilitar teóricamente el dólar y enviar el oro más alto, haciendo que las opciones de compra sean una forma atractiva de posicionarse para un posible repunte. Observamos una dinámica similar a finales de 2023, cuando el oro se consolidó ante la incertidumbre previa a la Fed antes de aumentar significativamente después de que el banco central confirmara su cambio hacia una postura más flexible. El ligero aumento en el rendimiento de la subasta de bonos de EE. UU. a 3 años al 3.614% muestra cierta nerviosidad en el mercado de bonos. Esta precaución probablemente se debe al último informe del IPC, que mostró que la inflación subyacente se mantiene obstinadamente por encima del 3%. Esto sugiere que, aunque se espera un recorte de tasas ahora, el camino para futuros recortes no está garantizado, un riesgo que los traders de futuros de tasas de interés deben gestionar cuidadosamente. En el espacio de las criptomonedas, estamos observando una divergencia significativa entre el sentimiento minorista e institucional. Mientras la demanda minorista apoya una leve recuperación, los datos de la semana pasada confirmaron salidas netas de más de $500 millones de los principales ETFs de Bitcoin. Esto indica que los jugadores institucionales están reduciendo su exposición antes de la decisión de la Fed, creando un entorno frágil donde las opciones de volatilidad podrían ser beneficiosas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
