El saldo acumulado de la cuenta corriente de México subió a 1,6% del PIB en el cuarto trimestre. Esto aumentó desde 0,49% en el periodo anterior.
Las cifras muestran un aumento de 1,11 puntos porcentuales. Los datos se refieren al saldo acumulado de la cuenta corriente en relación con el PIB.
Vemos esta fuerte mejora en las cuentas externas de México como una señal claramente positiva para el Peso mexicano. (Las **cuentas externas** son los registros de las operaciones del país con el exterior: comercio, ingresos y pagos). Los datos de finales de 2025 muestran que el país está en una posición financiera mucho más sólida, lo que debería atraer más capital. Esto refuerza nuestra idea de que las estrategias con **derivados** (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo, como el tipo de cambio) deberían favorecer la fortaleza del peso frente al dólar a corto plazo.
Esta solidez complementa el alto **diferencial de tasas de interés** (la diferencia entre las tasas de México y EE. UU.) que ha apoyado al peso; una tendencia que se consolidó durante 2025 cuando Banxico mantuvo su **tasa de política** (la tasa de referencia que guía el costo del dinero) en 11,25%. Con el tipo de cambio USD/MXN ya probando mínimos cerca de 17,05 este mes, esta noticia podría dar impulso para romper por debajo de ese nivel psicológico. Por lo tanto, deberíamos considerar vender **futuros** de USD/MXN (contratos para comprar o vender el tipo de cambio en una fecha futura a un precio acordado) o comprar **opciones** de compra de pesos (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar pesos a un precio fijado).
La mejora de la cuenta corriente también cambia la perspectiva de la política de tasas, dando al banco central más flexibilidad. Aunque la inflación sigue siendo una preocupación, esta estabilidad externa puede permitir que Banxico considere un primer recorte de tasa antes de lo que el mercado espera. Deberíamos evaluar posiciones en futuros de **TIIE** (tasa interbancaria de equilibrio, una referencia clave de tasas en México) para reflejar una postura más **moderada** o “dovish” (más inclinada a bajar tasas) hacia el segundo trimestre.
Dado este dato sólido, esperamos que la **volatilidad implícita** del peso baje a medida que disminuye la incertidumbre. (La volatilidad implícita es la variación esperada por el mercado, inferida a partir del precio de las opciones). El año pasado, la volatilidad implícita de las opciones USD/MXN a 3 meses promedió más de 14%, pero ahora podría tender a la baja. Esto sugiere que estrategias que implican vender opciones, como **covered calls** (venta de una opción de compra teniendo el activo subyacente) o **short strangles** (venta simultánea de una opción de compra y una de venta fuera del precio actual), podrían volverse más rentables.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
