La Oficina Nacional de Estadísticas de China está lista para publicar los datos trimestrales del PIB a las 02:00 GMT. Para el tercer trimestre, se prevé que el PIB aumente un 0.8%, una disminución desde el crecimiento del 1.1% observado en el segundo trimestre. Anualmente, se proyecta que la economía se expanda un 4.8%, por debajo del 5.2% anterior. Se anticipa que las ventas minoristas crezcan un 2.9% interanual en septiembre, en comparación con el crecimiento del 3.4% anterior, mientras que se espera que la producción industrial aumente un 5.0%, una ligera caída del 5.2%. El par de divisas AUD/USD ha estado cotizando negativamente en medio de estas proyecciones económicas. Si el PIB y otros datos superan las expectativas, el dólar australiano podría subir, desafiando niveles de resistencia en 0.6523, 0.6560 y 0.6620. Si los datos decepcionan, el AUD/USD podría volver a visitar el soporte en 0.6472, y caer más a 0.6424 y al nivel psicológico de 0.6400.

Impacto de un PIB más alto

Las cifras más altas del PIB son generalmente beneficiosas para la moneda de un país, sugiriendo una economía en crecimiento. Por otro lado, un PIB más bajo puede afectar negativamente a la moneda al reducir la atractividad económica. Un PIB alto también tiende a llevar a la inflación, lo que lleva a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés, afectando negativamente los precios del oro al aumentar el costo de oportunidad de mantener el metal. Con los datos del PIB del tercer trimestre de China previstos para hoy, nos preparamos para una desaceleración a una expansión trimestral del 0.8% desde el 1.1% anterior. Esta debilidad esperada ya está afectando al AUD/USD, que es sensible a la salud económica de China. Para los operadores de derivados, esto crea un evento claro alrededor del cual comerciar en las próximas semanas. Si los datos sorprenden al alza, superando el consenso del 0.8%, deberíamos considerar comprar opciones de compra AUD/USD o posicionarnos en futuros. Una cifra más fuerte de lo esperado sugeriría que el estímulo dirigido de Pekín está surtiendo efecto, lo que podría empujar el par hacia el nivel de resistencia de 0.6523. Esto sería una señal de que el mercado ha sido demasiado pesimista sobre la recuperación de China. Por el contrario, un resultado inferior en la cifra del PIB confirmaría la debilidad económica subyacente, haciendo que las opciones de venta AUD/USD sean una estrategia atractiva. Tal resultado probablemente vería al par probar el soporte en el nivel de 0.6472. Este desenlace se alinearía con los desafíos persistentes que hemos visto en la economía de China a lo largo de 2025.

Factores más allá del PIB principal

Más allá de la cifra principal del PIB, debemos prestar atención a los detalles en las cifras de ventas minoristas y producción industrial para obtener una imagen más clara. Sabemos que la inversión en propiedades de China ha continuado su descenso durante varios años, cayendo alrededor del 9% interanual en los primeros tres trimestres de 2025. Un número débil de ventas minoristas confirmaría que la débil confianza del consumidor sigue siendo un gran obstáculo para el crecimiento. Desde la perspectiva de Australia, el Banco de la Reserva de Australia ha mantenido su tasa de interés en un restrictivo 4.35% durante la mayor parte del año para combatir la inflación. Esta alta tasa de interés proporciona cierto apoyo al dólar australiano, lo que podría amortiguar su caída incluso si los datos de China decepcionan. Los volúmenes de exportación de Australia a China han sido estables, pero los precios de las materias primas, como el mineral de hierro, han bajado desde sus máximos de 2024, creando una imagen mixta. También debemos considerar el papel del dólar estadounidense en esto, ya que un cierre del gobierno federal de EE. UU. ha entrado en su día 19. Esta incertidumbre política está afectando al dólar, lo que podría limitar la caída del AUD/USD independientemente de los resultados de los datos chinos. La dirección del par de divisas será el resultado de cuál economía se percibe como teniendo un peor panorama.

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