Rendimiento Anual
En comparación con el año anterior, la producción industrial aumentó en un 0.87%, aunque esto es menor que el crecimiento del 1.27% del año pasado. Esta sorprendente fortaleza en la producción industrial y manufacturera desafía la narrativa de una economía en enfriamiento. Estamos viendo a los mercados ajustarse a la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés más altas por más tiempo. Tras este informe, la herramienta CME FedWatch indica ahora que la probabilidad de una reducción de tasas antes de finales de 2025 ha caído significativamente. Las señales contradictorias—un informe mensual fuerte en contraste con una tendencia de disminución interanual—crean incertidumbre, lo que probablemente aumentará la volatilidad del mercado. Esto sugiere que debemos considerar estrategias que se beneficien de mayores oscilaciones de precios, como comprar opciones VIX o establecer straddles en el S&P 500. Un aumento en la volatilidad implícita en los principales índices es una expectativa principal para las próximas semanas.Estrategias de Inversión
Dadas las implicaciones agresivas para las tasas de interés, nos estamos posicionando para que los rendimientos se mantengan elevados. Esto implica considerar la venta de futuros de tasas de interés a corto plazo o la compra de opciones de venta en ETFs de bonos del Tesoro a largo plazo. Vimos en 2023 cómo la inflación persistente, que actualmente se sitúa ligeramente por encima del 3%, puede obligar a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva incluso cuando partes de la economía se desaceleran. La fortaleza específica en la producción manufacturera hace atractivas las inversiones en el sector industrial. Estamos evaluando opciones de compra en ETFs industriales como el XLI para capitalizar este impulso específico. Por otro lado, sectores sensibles a las tasas, como bienes raíces y servicios públicos, podrían tener un desempeño inferior si las expectativas de recortes de tasas continúan disminuyendo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
