Desaceleración en el Gasto del Consumidor
Estamos observando la reciente caída en la proyección de crecimiento del Q2 al 2.4%, impulsada por una notable desaceleración en el gasto del consumidor. Estos datos sugieren que la economía está comenzando a enfriarse más de lo que se pensaba anteriormente. Esta tendencia debería ser el enfoque principal de nuestra estrategia en las próximas semanas. Esta visión está respaldada por estadísticas gubernamentales recientes que muestran presión sobre los consumidores. Por ejemplo, las ventas minoristas en mayo aumentaron un decepcionante 0.1%, no cumpliendo con las expectativas e indicando que los hogares están ajustando sus presupuestos en medio de una inflación persistente. Vemos esto como evidencia concreta que apoya la revisión del pronóstico de crecimiento a la baja. La desaceleración de la actividad económica aumenta significativamente la probabilidad de un cambio en la política de la Reserva Federal. Basado en la herramienta CME FedWatch, el mercado ahora está valorando más del 60% de probabilidad de un recorte en la tasa de interés para la reunión de septiembre. Debemos anticipar una postura más acomodaticia por parte del banco central, lo que impactará directamente los precios de los activos.Estrategias para las Condiciones del Mercado
Dada la posibilidad de un aumento en la volatilidad del mercado, creemos que la volatilidad actualmente está mal valorada. Con el índice de volatilidad CBOE (VIX) negociándose cerca de un mínimo de 13, comprar protección para la cartera es inusualmente barato. Es un buen momento para comprar opciones de venta en índices de mercado amplios para protegerse contra una posible caída. También anticipamos una clara rotación alejada de sectores económicamente sensibles. Históricamente, los ciclos de crecimiento lento han visto a las acciones defensivas en servicios públicos y productos básicos de consumo superar a las áreas cíclicas como industriales y consumo discrecional. Los operadores podrían considerar vender spreads de compra en ETFs cíclicos para aprovechar la creencia de que su potencial de crecimiento ahora está limitado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
