Divergencia en pequeñas empresas
Mientras tanto, el Russell 2000 de pequeñas empresas permaneció en descenso, cayendo 19.61 puntos o un 0.82%, cerrando en 2375.28. Con el S&P 500 operando cerca de su máximo histórico de 6502, observamos una preocupante divergencia ya que el Russell 2000 está bajando considerablemente. Esta discrepancia a menudo señala debilidades económicas subyacentes que aún no se reflejan en las empresas más grandes. Por lo tanto, deberíamos considerar comprar opciones de compra en la volatilidad a través de VIX, ya que esta divergencia frecuentemente precede turbulencias en el mercado más amplio. Dada esta situación, creemos que comprar opciones de venta protectoras en el índice S&P 500 es una estrategia prudente para las próximas semanas. Históricamente, septiembre ha sido el mes más débil para el mercado de valores, y con el último informe del IPC de EE. UU. de agosto de 2025 que se presentó ligeramente por encima de las expectativas en 3.1%, el riesgo de una sorpresa agresiva por parte de la Reserva Federal es elevado. Esto hace que la protección a corto plazo sea relativamente atractiva. El claro bajo rendimiento del Russell 2000 sugiere que una operación de pares podría ser rentable. Estamos considerando estrategias que involucren comprar futuros del NASDAQ 100 (NQ) mientras se venden simultáneamente futuros del Russell 2000 (RTY). Las tasas de interés más altas perjudican de manera desproporcionada a las empresas más pequeñas y endeudadas, lo que explica la presión sobre el índice Russell.Dinámicas del mercado europeo
Al volver a Europa, la debilidad en el DAX alemán destaca frente a las modestas ganancias en otros lugares. Los datos recientes del PMI manufacturero alemán de la semana pasada mostraron una contracción por segundo mes consecutivo, cayendo a 49.2 y alimentando temores de recesión. Vemos esto como un problema específico y localizado en lugar de un problema de todo el continente por ahora. Esta divergencia europea hace que una operación de valor relativo sea atractiva. Estamos explorando posiciones largas en el FTSE MIB de Italia, que mostró un fuerte impulso positivo, en comparación con posiciones cortas en el DAX alemán. Esto se puede implementar utilizando opciones sobre sus respectivos ETFs específicos de cada país para aislar el arrastre económico de Alemania del sentimiento europeo más amplio. Esta acción en el mercado nos recuerda las condiciones que vimos a finales de 2021, justo antes de la importante caída del mercado de 2022. Durante ese período, las acciones tecnológicas de mega capitalización también se mantuvieron cerca de sus máximos mientras el mercado en general comenzaba a mostrar grietas en su interior. Estamos tratando ese período como una guía histórica clave para nuestra posición durante el próximo mes.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
