Consideración de recortes de tasas por parte de la Fed
La Fed está considerando un recorte de tasas en diciembre, con una posibilidad del 67% según la herramienta CME FedWatch, ya que las empresas redujeron más de 153,000 empleos en octubre, la cifra más alta para ese mes en más de dos décadas. Los impactos clave en la libra esterlina incluyen la política monetaria del BoE, los datos económicos y la balanza comercial. Una economía fuerte y una balanza comercial positiva pueden impulsar la libra. En cambio, datos débiles tienen el efecto contrario. La libra esterlina es la moneda más antigua y juega un papel clave en los mercados de divisas globales. El Banco de Inglaterra está señalando que se avecinan más recortes de tasas, lo que hace que mantener libras esterlinas sea menos atractivo. Esta postura de alivio, combinada con un dólar estadounidense fortalecido, sugiere una mayor debilidad para el par GBP/USD en las próximas semanas. Deberíamos prepararnos para que el par de divisas pruebe y potencialmente rompa el nivel de 1.3100. Este movimiento del BoE no es sorprendente, ya que cuatro de los nueve responsables de políticas ya votaron a favor de un recorte el día de ayer. Hemos visto esta tendencia de desinflación desarrollándose durante un tiempo; mirando atrás, el IPC del Reino Unido cayó del 4.0% a finales de 2023 al 3.2% en abril de 2024, proporcionando al BoE la evidencia que necesitaba para cambiar su política. La señal actual de más recortes es una continuación del alivio de la política que ya ha reducido la tasa del banco de su pico del 5.25% en 2024.Implicaciones y estrategias del mercado
Por otro lado, la economía estadounidense muestra signos de debilidad, aumentando la posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. El gran aumento en los recortes de empleo de Challenger a más de 153,000 en octubre es una señal de alerta significativa, especialmente al compararlo con los niveles más moderados de alrededor de 30,000-40,000 por mes vistos a finales de 2023. Esto ha llevado al mercado a prever una probabilidad del 67% de un recorte de la Fed en diciembre. La conclusión clave para nosotros es la carrera hacia abajo entre el BoE y la Fed. Con ambos bancos centrales adoptando una postura de alivio, deberíamos esperar un aumento de la volatilidad en el par GBP/USD. Dada la señalización más explícita del BoE y la votación dividida, el camino de menor resistencia para la libra parece ser hacia abajo frente al dólar por ahora. Este entorno sugiere estrategias que pueden beneficiarse de una libra que se deprecia o de una mayor volatilidad de la moneda. Deberíamos considerar comprar opciones de venta (put options) en GBP/USD para capitalizar una caída continua mientras definimos nuestro máximo riesgo. Para aquellos con una convicción más fuerte, establecer posiciones cortas en futuros de GBP podría ofrecer una exposición más directa a esta tendencia a la baja esperada. Crea tu cuenta de VT Markets live y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
