La libra esterlina subió frente al dólar estadounidense después de que el Banco de Inglaterra mantuviera el tipo oficial en el 3,75% por 6 votos a 3, mientras que un brusco movimiento en USD/JPY de más de 400 pips arrastró al billete verde a la baja frente a sus pares del G8. El GBP/USD se situaba en 1,3430, con una subida del 0,40%, al tiempo que el índice dólar (DXY) caía más de un 0,60% hasta un mínimo de 30 días. Los datos macro de EEUU también suavizaron el tono: el crecimiento del 2T de 2026 se situó en el 1,5% frente al 2,1% estimado, y la inflación subyacente del PCE se moderó al 3,7% en junio desde el 4,1% de mayo, en línea con las previsiones y con la lectura del GDPNow de la Fed de Atlanta.
La decisión del BoE vino acompañada de tres votos a favor de una subida de 25 puntos básicos por parte de los miembros del MPC Greene, Mann y Pill, en contraste con un reparto de 7-2 que se había anticipado previamente. En el plano técnico, el GBP/USD también se citó en 1,3456, manteniéndose por encima de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días, agrupadas en 1,3364, y de una línea de soporte ascendente cerca de 1,3159, mientras ponía a prueba la resistencia en torno a 1,3458. Entre los indicadores de momento, se mencionó un RSI (14) cerca de 58, y se describió el FXS Fed Sentiment Index como elevado antes del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
La intervención en el yen dispara la volatilidad; la libra busca ruptura
Aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para una volatilidad extrema en los cruces ligados al yen tras la caída súbita de 400 pips en USD/JPY, lo que apunta con fuerza a otra intervención masiva de las autoridades japonesas. Históricamente, las grandes intervenciones —como el récord de 9,8 billones de yenes gastados en 2024— tienden a desencadenar tendencias prolongadas de varias semanas, más que simples picos de un solo día. Recomendamos utilizar estrategias de opciones de “larga volatilidad”, como los straddles, para capturar estos vaivenes sin obligarnos a apostar por una dirección concreta.
El avance de la libra esterlina hasta 1,3430, impulsado por un reparto de votos 6-3 en el Banco de Inglaterra de sesgo hawkish, ofrece una configuración de ruptura atractiva para los operadores del cable. Con el par poniendo a prueba una resistencia clave de directriz bajista en 1,3458 y manteniéndose por encima del “triple” bloque de medias móviles simples en 1,3364, el camino de menor resistencia parece al alza. Sugerimos comprar opciones call de corto vencimiento para aprovechar una ruptura limpia por encima de 1,3460, manteniendo stop-loss ajustados justo por debajo del soporte de 1,3360.
Incertidumbre en la Fed en medio de temores de estanflación
El débil dato de PIB de EEUU del 2T del 1,5%, combinado con un PCE subyacente de junio en el 3,7%, indica que se están acumulando presiones de tipo estanflacionista, especialmente con la reactivación de conflictos en Oriente Medio amenazando los precios de la energía. Históricamente, cuando el crecimiento se desacelera pero la inflación se mantiene pegajosa, los futuros sobre tipos tienden a valorar de forma errática los siguientes movimientos de la Reserva Federal. Preferimos posicionarnos en opciones sobre el Secured Overnight Financing Rate (SOFR) para cubrirnos ante giros inesperadamente hawkish de la Fed si las tensiones geopolíticas provocan otro repunte inflacionista impulsado por materias primas.
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