La libra esterlina cayó por segundo día, con el GBP/USD negociándose en torno a 1,3460 durante la sesión asiática del viernes, mientras el dólar estadounidense encontró demanda de refugio ante la escalada de las tensiones en Oriente Próximo, antes de la publicación preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a julio. Aumentaron las preocupaciones sobre el suministro energético después de que Reuters informara de que Irán instruyó a la milicia hutí de Yemen para bloquear la ruta petrolera del mar Rojo si Estados Unidos ataca la infraestructura energética iraní. Tasnim también informó de explosiones en Bandar Abbas, Qeshm y Ahvaz, mientras que se oyeron detonaciones tan lejos como Kuwait y Basora.
El avance del dólar se vio frenado por datos más débiles de EE. UU.: la inflación al consumo de junio aumentó menos de lo previsto y los precios de producción cayeron, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo bajaron a un mínimo de dos meses. Los mercados han descartado una subida de tipos de la Reserva Federal este mes, aunque las expectativas para septiembre siguen divididas. Datos de Reuters mostraron que los mercados monetarios aún descuentan plenamente una subida de tipos del Banco de Inglaterra en la reunión de política de noviembre, con un segundo aumento proyectado para abril de 2027; el informe fue corregido el 17 de julio a las 06:26 GMT para señalar que el GBP/USD estaba mostrando dificultades, en lugar de avanzar.
Estrategias con opciones sobre divisas ante el riesgo geopolítico
Con el GBP/USD actualmente mostrando dificultades cerca de 1,3460, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put a corto plazo sobre el par para aprovechar el aumento de la aversión al riesgo. La intensificación del conflicto en Oriente Próximo está impulsando flujos de refugio hacia el dólar estadounidense, que históricamente suele ganar en torno a un 2% a 3% durante episodios de estrés geopolítico repentino. Mientras persistan estas inquietudes críticas sobre el suministro energético, el impulso técnico favorece al billete verde frente a la libra en el corto plazo.
También debemos vigilar de cerca el mercado de futuros sobre tipos de interés, donde los operadores están actualmente divididos casi al 50-50 sobre si la Reserva Federal mantendrá o subirá los tipos en septiembre. Esta incertidumbre de política, en contraste con la subida de tipos de noviembre del Banco de Inglaterra plenamente descontada, hace que las estrategias de straddle sobre el GBP/USD sean una opción atractiva para capturar una volatilidad potencialmente explosiva. Históricamente, cuando las expectativas sobre los bancos centrales están tan polarizadas, la volatilidad implícita en las opciones sobre divisas tiende a repuntar con fuerza en las semanas previas a las reuniones de otoño.
Coberturas de volatilidad en los mercados energéticos
Más allá del mercado de divisas, aconsejamos cubrir las carteras con opciones call largas sobre futuros de crudo Brent debido a la escalada de amenazas a lo largo de la ruta del mar Rojo. Amenazas similares en el pasado sobre cuellos de botella marítimos han desencadenado primas de riesgo repentinas del 5% al 10% en los principales referentes globales del petróleo. Adoptar una posición larga de volatilidad en derivados energéticos ayudará a proteger las carteras frente a choques súbitos de oferta en las próximas semanas.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
