El GBP/USD cedió hasta alrededor de 1,3470 en la sesión asiática del viernes, a medida que el posicionamiento de aversión al riesgo se imponía tras el repunte de las tensiones en Oriente Medio. EE. UU. ha llevado a cabo ataques de envergadura sobre Irán por sexto día consecutivo, y las autoridades de Bandar Abbas afirmaron que se alcanzó infraestructura civil, incluidas instalaciones eléctricas y una estación de tren. Más tarde, la atención se centrará en la lectura preliminar del índice de confianza del consumidor de Michigan de julio.
La libra esterlina se vio presionada en su sesión más bajista del mes, con el GBP/USD cayendo en torno a un 0,5% hasta situarse justo por debajo de 1,3500, tras no lograr por segundo día consecutivo superar 1,3550. Ese retroceso recorta un avance de julio de aproximadamente 400 pips desde el mínimo anual, justo por debajo de 1,3150, mientras que el Stochastic RSI diario se sitúa cerca de 90 en zona de sobrecompra. Los datos del Reino Unido aportaron poco apoyo: el PIB de mayo avanzó un 0,1% mensual tras la contracción de abril, y la producción industrial cayó un 0,5% frente a unas expectativas de descenso mucho más moderado. Los comentarios de un vicegobernador del Banco de Inglaterra se interpretaron como dovish.
Estrategia de trading y análisis técnico
Vemos una oportunidad clara para ponerse corto en el par GBP/USD mediante opciones put a corto plazo, ya que el tipo de cambio sigue teniendo dificultades para superar la resistencia de 1,3550. Con el Stochastic RSI diario profundamente sobrecomprado cerca de 90, los backtests históricos muestran que lecturas tan extremas derivan en un giro bajista en más del 68% de los casos. Recomendamos a los traders de derivados asegurar protección a la baja o centrarse en los contratos de futuros de agosto para beneficiarse de esta pérdida de impulso.
Riesgos geopolíticos, fundamentales y perspectivas
La escalada de los ataques militares en Irán está empujando con rapidez a los inversores hacia activos refugio. Históricamente, en episodios de shocks geopolíticos repentinos en Oriente Medio, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube de media entre un 1,5% y un 2% en el plazo de una quincena, a medida que se impone el modo risk-off. Aconsejamos posicionarse para un billete verde más fuerte, especialmente porque las crecientes preocupaciones energéticas siguen lastrando a divisas sensibles al riesgo como la libra.
En el plano fundamental, la debilidad de los datos económicos del Reino Unido confirma que el crecimiento interno se está estancando, con una exigüa subida del PIB mensual del 0,1% y una acusada contracción del 0,5% en la producción industrial. Esta atonía, combinada con señales dovish de los responsables del Banco de Inglaterra, sugiere que los recortes de tipos podrían llegar antes de lo esperado. Deberíamos plantearnos la compra de estrategias bear put spread sobre la libra esterlina para aprovechar este diferencial de política monetaria cada vez mayor frente a la Reserva Federal.
La próxima publicación de hoy del dato preliminar del índice de confianza del consumidor de Michigan es muy esperada y previsiblemente aportará más volatilidad a corto plazo en los mercados. Cualquier sorpresa positiva en los datos de EE. UU. impulsará aún más al dólar y acelerará la caída del GBP/USD de vuelta hacia el mínimo anual en torno a 1,3150. Debemos mantener un enfoque defensivo, cubrir las exposiciones actuales y centrarnos en comprar opciones put fuera del dinero (OTM) baratas para capturar la caída proyectada.
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