Reacción del mercado y expectativas de tipos
Los servicios de comercio subieron un 2,5%, y los mercados monetarios (donde se negocian instrumentos a corto plazo y se reflejan expectativas de tipos) aún descuentan 56 puntos básicos de recortes de la Fed para fin de año. El S&P 500 (índice bursátil de 500 grandes empresas de EE. UU.) se encaminaba a su peor mes desde marzo de 2025. Informes indicaron que EE. UU. autorizó la salida de parte del personal de embajadas y familiares en Israel y Bagdad. Donald Trump dijo que no había decidido sobre Irán y afirmó: “No quiero, pero a veces hay que hacerlo”. En el Reino Unido, una victoria del Partido Verde en una zona de Manchester tradicionalmente laborista aumentó la presión sobre Keir Starmer. Los mercados asignan un 84% de probabilidad a un recorte del Banco de Inglaterra en marzo, con un movimiento esperado de 25 puntos básicos. En lo técnico, el GBP/USD está limitado cerca de 1,3500, con resistencia en 1,3530/1,3560 y soporte cerca de 1,3450 y 1,3400. Otros niveles incluyen 1,3360, 1,3300, 1,3630 y 1,3680, con líneas de tendencia trazadas desde 1,3035 y 1,3869.Divergencia de política y efectos para operar
El reciente salto del PPI de EE. UU. al 3,6% refuerza la idea de que la Fed tardará en recortar los tipos de interés. Esto contrasta con el Reino Unido, donde el mercado descuenta un 84% de probabilidad de recorte del Banco de Inglaterra en marzo. Esta mayor diferencia entre la política monetaria (decisiones de tipos y liquidez de un banco central) de EE. UU. y la del Reino Unido debería seguir presionando a la baja al par GBP/USD. Estos datos de inflación de EE. UU. no son un caso aislado; el último CPI (Índice de Precios al Consumidor; mide los precios que pagan los hogares) también mostró que la inflación subyacente se mantuvo en 3,4%, por encima del objetivo de la Fed. En cambio, la inflación del Reino Unido bajó a 2,1% en el último informe, lo que facilita que el Banco de Inglaterra justifique una política más flexible. Esta diferencia en las tendencias de inflación respalda un dólar más fuerte frente a la libra. El mayor riesgo geopolítico en Oriente Medio y el descenso general del apetito por el riesgo (más preferencia por seguridad que por rentabilidad) también están empujando el capital hacia el dólar. El S&P 500 registra su peor mes desde marzo de 2025, mientras el entusiasmo inicial por la IA (inteligencia artificial) parece enfriarse. Este entorno de “risk-off” (menos riesgo en cartera) da más apoyo al dólar. Con este contexto, podríamos considerar comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijado; suele usarse para beneficiarse de caídas o para protegerse) sobre GBP/USD para posicionarse ante una posible bajada. Los niveles de soporte cerca de 1,3400 y la línea de tendencia principal en 1,3360 son objetivos clave. Esta estrategia limita el riesgo a la prima pagada (el coste de la opción) si el par cae como se espera. Para quienes esperan un gran movimiento de precio pero no tienen clara la dirección, el próximo bloque de datos de EE. UU., incluidas las Nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls; informe mensual de empleo fuera del sector agrícola), es un posible detonante. Podríamos usar una estrategia de straddle largo (comprar una call y una put a la vez; busca ganar con un gran movimiento en cualquier dirección) para aprovechar un aumento fuerte de volatilidad (cuánto oscila el precio) tras esos anuncios. Esto ganaría si el movimiento es grande, incluso sin acertar la dirección. La zona entre 1,3530 y 1,3560 actúa como resistencia fuerte para el par. Si mantenemos posiciones largas (apuesta a subida), vender opciones call (derecho a comprar a un precio fijado; al venderla se cobra prima) en esos niveles puede ser una forma prudente de generar ingresos y cubrir parte del riesgo de caída. Una ruptura sostenida por debajo del soporte en 1,3360 indicaría un giro bajista más importante.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
