El GBP/USD cedió en torno a un 0,1%, hasta cerca de 1,3420, en la sesión europea del martes, mientras la libra esterlina se mantuvo bajo presión y el dólar prolongó su rebote. El índice del dólar estadounidense (DXY) avanzó ligeramente hasta el entorno de 100,05 tras una fuerte recuperación el lunes, después de haber marcado previamente un nuevo máximo de dos semanas en 99,42. Ahora la atención se centra en las publicaciones de EE. UU., entre ellas las vacantes JOLTS de junio a las 14:00 GMT, previstas en 7,45 millones frente a 7,594 millones en mayo, y las nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) de julio el viernes, mientras los mercados calibran los próximos pasos de la Reserva Federal.
En los gráficos, el GBP/USD cotizaba por última vez cerca de 1,3423, manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1,3389, mientras una línea de resistencia bajista limita las subidas, con una referencia de ruptura en 1,3473 y el siguiente nivel en 1,3500. El índice de fuerza relativa (RSI) se situaba alrededor de 54. Una caída de nuevo por debajo de 1,3389 desplazaría la atención al mínimo del 28 de julio en 1,3274. Por otro lado, la nota de contexto señala que la libra esterlina es la divisa más antigua (886 d. C.) y que, con datos de 2022, representa el 12% del volumen de negociación en el mercado de divisas, con una media de 630.000 millones de dólares al día; el GBP/USD supone el 11% del mercado FX, con el GBP/JPY en el 3% y el EUR/GBP en el 2%.
Niveles clave y estrategias de trading
Aconsejamos a los operadores de derivados vigilar de cerca la resistencia de 1,3470 en el GBP/USD, ya que el par pone a prueba líneas de tendencia bajistas clave en las próximas semanas. Con el cruce cotizando actualmente cerca de 1,3420, plantear órdenes limitadas de venta a corto plazo o comprar opciones put cerca de esta barrera ofrece una relación rentabilidad-riesgo atractiva. Si el tipo de cambio no logra superar 1,3473, esperamos un descenso rápido hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1,3389.
Impulsores macro y contexto de política monetaria
Este sesgo bajista está ampliamente respaldado por un dólar estadounidense en recuperación, con el índice del dólar (DXY) rebotando hasta 100,05. Los datos económicos recientes muestran que los empleadores estadounidenses añadieron unas sólidas 175.000 posiciones en meses anteriores, manteniendo la tasa de paro nacional estable en torno al 4,1%. Si las próximas nóminas no agrícolas (NFP) de julio superan las expectativas este viernes, la fortaleza del dólar probablemente aplastará cualquier impulso restante de la libra.
Mientras tanto, el tono dovish del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, confirma que no podemos contar con subidas de tipos para rescatar a la libra, especialmente con la inflación del Reino Unido estabilizándose cerca del objetivo del 2,0% del BoE. Los inversores especulativos ya se han ajustado a esta realidad, y los últimos datos de posicionamiento de la CFTC muestran un notable aumento de los contratos netos cortos en GBP. Esta falta de apoyo de política monetaria dificulta que la libra sostenga cualquier repunte por encima del umbral crítico de 1,3500.
Para navegar este entorno, recomendamos utilizar spreads bajistas de puts (bear put spreads) con objetivo en el soporte de finales de julio en 1,3274. Los operadores que busquen posicionarse largos deberían esperar hasta un cierre diario claramente por encima de 1,3500, lo que invalidaría la tendencia bajista actual. Con el RSI diario en un nivel neutral de 54, hay margen suficiente para un deslizamiento a la baja antes de que el mercado entre en sobreventa.
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