Impacto De Las Minutas De La Reunión Del FOMC
En otros desarrollos, se publicaron las minutas de la reunión del FOMC, señalando mayores riesgos inflacionarios al alza que riesgos de empleo a la baja. Los participantes mencionaron aranceles y posibles cambios en las expectativas de inflación como preocupaciones. Sin embargo, se reconocieron riesgos a la baja como posibles caídas en el empleo y el impacto de la inteligencia artificial. El momento de la reunión, celebrada antes de un informe de empleo en EE. UU., cambió la percepción de un enfoque en la inflación a uno dual, complicando las justificaciones para recortes de tasas con la inflación por encima del 2%. Los mercados experimentaron volatilidad; el NASDAQ cayó significativamente antes de recuperarse levemente. El S&P bajó modestamente y el Dow terminó ligeramente al alza. Los mercados europeos mostraron resultados mixtos, mientras que los rendimientos en EE. UU. cerraron ligeramente a la baja. La subasta de notas a 20 años tuvo una demanda ligeramente mejor que el promedio. El ruido político que rodea a la Reserva Federal, en particular las acusaciones contra la Gobernadora Cook, añade una capa de incertidumbre que los operadores deben observar. Este desarrollo insinúa un posible cambio hacia una Reserva Federal más influenciada políticamente, que históricamente tiende a tasas de interés más bajas. Vimos caer el dólar ante esta noticia, sugiriendo que cualquier presión adicional sobre la junta podría debilitar la moneda y bajar los rendimientos.Volatilidad En El Mercado De Futuros De Fondos De La Fed
Las minutas de la reunión del FOMC publicadas hoy son en gran medida irrelevantes para una estrategia futura. Aunque mostraron un enfoque en los riesgos de inflación, se basaron en datos de antes del informe de empleo del 1 de agosto, que fue un cambio significativo. Ese informe mostró que el promedio de empleos ganados en tres meses cayó a solo 35,000, trasladando nuestro enfoque de la inflación al mandato dual que incluye el empleo. Este conflicto entre los comentarios agresivos anteriores y los nuevos datos débiles crea una volatilidad significativa, como se vio en la fuerte reversión del Nasdaq. El mercado de futuros de fondos de la Reserva Federal ahora está valorando más de un 60% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de octubre, ignorando por completo el tono de las minutas de hoy. Para los operadores de derivados, esto significa que posicionarse para tasas de interés más bajas a través de opciones en ETFs del Tesoro como TLT parece más sensato que apostar por los temores de inflación desactualizados de la Fed. Dada la débil información del mercado laboral, es crítico protegerse a la baja en las acciones. Vimos que el VIX, el indicador del miedo del mercado, aumentó a más de 18 recientemente, y la acción indecisa de hoy sugiere que se avecinan más turbulencias. Comprar opciones de venta en el S&P 500 (SPY) o Nasdaq 100 (QQQ) puede proporcionar una cobertura contra un mayor desaceleración económica, que ahora parece más probable. La combinación de una economía debilitada y la presión política sobre la Fed es una señal negativa para el dólar estadounidense. La Fed está atrapada entre una inflación que aún se sitúa en 3.1% según el informe CPI de julio de 2025 y un mercado laboral que se deteriora rápidamente. Este dilema probablemente los obligue a tolerar la inflación y reducir las tasas, haciendo que las apuestas por un dólar más débil a través de futuros u opciones sean una jugada lógica para las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
