Rendimiento y Elegibilidad de MicroStrategy
MicroStrategy fue uno de los mejores desempeños en 2024, con una capitalización de mercado de casi $98 mil millones y una tenencia de 636,505 BTC de bitcoin valorada en cerca de $71 mil millones. La compañía cumple con todos los criterios para el S&P 500, incluyendo su sede en EE.UU., una capitalización de mercado de más de $22.7 mil millones y suficiente liquidez. Los defensores del bitcoin creen que la inclusión podría generar exposición indirecta a la criptomoneda entre fondos de jubilación, asesores automáticos y fondos de pensiones. Con un anuncio potencial de inclusión en el S&P 500 para MicroStrategy esperado este viernes 5 de septiembre, estamos ante un evento binario masivo. Esto indica que debemos prepararnos para una gran volatilidad en la acción de MSTR y sus derivados. El resultado probablemente provocará una fuerte oscilación de precios, haciendo que estrategias de opciones centradas en la volatilidad sean la principal jugada. El argumento optimista es que la inclusión obliga a los fondos indexados pasivos a comprar la acción, creando una gran demanda garantizada. Estamos viendo que la volatilidad implícita en las opciones semanales de MSTR supera el 150%, lo que sugiere que los operadores están anticipando un movimiento del 15% o más. Un spread de opción de compra largo podría ser una forma de apostar por el alza mientras se define el riesgo, dado lo costosas que se han vuelto las opciones al alza.Estrategias de Inversión y Impacto en el Mercado
Vimos una situación similar en diciembre de 2020 con la inclusión de Tesla, que provocó que la acción subiera casi un 70% entre el anuncio y la fecha efectiva. Si MSTR es añadida, podríamos observar un efecto de anticipación donde los operadores compran antes que los fondos indexados. Esos fondos, que gestionan más de $11 billones, necesitarían adquirir aproximadamente $20 mil millones en acciones de MSTR para igualar el peso del índice. Este evento hace que el precio de MSTR dependa temporalmente menos de los movimientos diarios del bitcoin y más de la dinámica técnica del mercado. La gran afluencia de capital sería un catalizador específico de MSTR, lo que podría causar que su prima sobre sus tenencias de bitcoin suba significativamente. Por lo tanto, debemos ver esto como un evento separado del mercado cripto en las próximas semanas. Por el contrario, un rechazo del índice probablemente haría que la prima especulativa colapsara, enviando el precio de la acción a la baja. Para jugar ambos lados de esta volatilidad, un long straddle, que implica comprar una opción de compra y una opción de venta, podría ser efectivo. Esta estrategia se beneficia de un gran movimiento en cualquier dirección, aunque la alta volatilidad implícita hace que sea una posición costosa de abrir. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
