La caída de los precios del crudo está apuntalando un Índice del Dólar más firme, que cotiza al alza con margen para avanzar hacia 102. Se describe al euro como vulnerable por debajo de 1,1400, con riesgo hacia 1,1300, y eso prepara el terreno para que el EURINR retroceda hacia 107,50-108,50 si se mantiene por debajo de 109. En otros cruces, el USDJPY se señala como alcista hacia 164,50-165, mientras que el EURJPY se ve extendiéndose hasta 187/188 por encima de 186; el USDCNY podría ceder hasta 6,75 mientras se mantenga por debajo de 6,7850. El dólar australiano se aproxima al soporte en 0,6960, la libra esterlina cuenta con soporte cerca de 1,3250 antes de un posible movimiento hacia 1,34, y el USDINR ha alcanzado 95,85 con más recorrido a la baja hacia 95,50/25 si persiste la debilidad.
En tipos, el sesgo es de descensos pero con estabilidad en EEUU, con las rentabilidades de los Treasuries en disposición de poner a prueba soportes antes de reanudar una tendencia alcista más amplia, mientras la atención se centra en la decisión de la Reserva Federal de mañana. Las rentabilidades alemanas han caído con poco margen adicional de descenso, con un soporte que se espera preserve la tendencia alcista, y la rentabilidad del bono soberano indio a 10 años (GoI) ha retrocedido con fuerza con margen para seguir cayendo. En bolsa, el tono es mixto: el Dow se ve en un rango 52.000-53.000 por encima de 52.000; el DAX necesita romper 25.500 para ir a 26.000, si no, 25.000; el Nifty apunta a 24.100-24.150; el Nikkei sugiere 60.000 o menos; y Shanghái arriesga 3.750-3.700 por debajo de 3.900. En materias primas, se proyecta Brent y WTI hacia 80 y 75 dólares, oro en 4.000-4.200 dólares, plata en 55-65 dólares con soporte en 55, cobre por encima de 6,30 hacia 6,50, y gas natural a la baja hasta 2,70-2,65 dólares tras romper su rango previo.
Estrategias de trading en divisas y tipos
Con el Índice del Dólar estadounidense avanzando hacia 102, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put sobre el euro, ya que el par EURUSD parece listo para deslizarse por debajo de 1,1400 hacia 1,1300. Este impulso bajista está fuertemente presionado por la caída de los precios del crudo, que históricamente refuerza al billete verde. Para exposición regional, ponerse corto en futuros de EURINR por debajo de 109 ofrece una operación de alta probabilidad con objetivo en la zona 107,50-108,50.
Deberíamos posicionarnos ante una mayor debilidad del yen comprando opciones call sobre USDJPY con objetivo en 164,50-165,00, especialmente porque las recientes actualizaciones de política del Banco de Japón no han logrado respaldar a la divisa. Al mismo tiempo, podemos plantearnos abrir posiciones largas en la libra esterlina cerca del soporte de 1,3250 mediante bull call spreads, anticipando un rebote hacia 1,3400.
Ideas de derivados en materias primas y renta variable
En el sector energético, aconsejamos ponerse corto en futuros de Brent y WTI o comprar opciones put, ya que la relajación de las tensiones geopolíticas está llevando los precios a la baja hacia 80 y 75 dólares, respectivamente. Los últimos datos globales de oferta sugieren un excedente creciente en el mercado, lo que encaja con esta ruptura técnica. Además, el gas natural ha roto su anterior rango de consolidación, lo que lo convierte en un candidato idóneo para posiciones cortas con objetivo en 2,70-2,65 dólares.
En derivados sobre renta variable, vemos oportunidades contrapuestas: comprar opciones call sobre el índice Nifty con objetivo en 24.150, mientras que simultáneamente se compran opciones put sobre el Nikkei a medida que cae hacia 60.000. Para el Dow Jones, que se mantiene estable entre 52.000 y 53.000, recomendamos emplear estrategias de iron condor para capturar el efecto del paso del tiempo (decadencia de la prima).
Los metales preciosos están actualmente encajonados en rangos estrechos, por lo que deberíamos vender strangles fuera del dinero en el oro entre 4.000 y 4.200 dólares, y en la plata entre 55 y 65 dólares, para ingresar prima. El cobre, en cambio, muestra un fuerte impulso alcista por encima de 6,30 dólares, por lo que conviene iniciar posiciones en opciones call largas con objetivo en 6,50 dólares.
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