Impacto De Los Aranceles En La Inflación
Esta información de inflación podría mostrar el impacto de los aranceles sobre los precios al consumidor, aunque se espera que el efecto sea gradual y moderado. Aunque los datos pueden no cambiar significativamente el enfoque de la Reserva Federal, al menos ofrecen algo de claridad. El dólar estadounidense ha estado ligeramente más fuerte en anticipación, pero incluso datos sorprendentes probablemente no alterarán las expectativas de recortes de tasas. Los datos del mercado laboral siguen siendo más decisivos para la Fed, ya que se enfoca en los objetivos de empleo. Con el deterioro del mercado laboral, las expectativas de un recorte de tasas persisten sin importar las cifras de inflación. Los efectos a corto plazo en el dólar son posibles con el regreso de estos datos relevantes para la política monetaria. Sin embargo, cualquier cambio considerable en las expectativas de tasas de interés o en el valor del USD requiere una sorpresa significativa de la Fed, que los expertos consideran improbable. Finalmente recibiremos el informe de inflación de septiembre este viernes, 24 de octubre, después de un retraso provocado por el cierre del gobierno. Mientras que estos datos son necesarios para cálculos como la seguridad social, es poco probable que cambien el rumbo de la Reserva Federal para la reunión de la próxima semana. Para los comerciantes, esto significa que estamos obteniendo una pieza del rompecabezas, pero no la imagen final. Se espera un ligero aumento en la inflación general, tal vez cerca del 3.0%, en parte debido a los aranceles recientes. Sin embargo, dado que el indicador preferido del Fed, el PCE básico, se ha enfriado a 2.1% el mes pasado, el banco central probablemente vería cualquier presión de precios relacionada con aranceles como temporal. Por lo tanto, incluso una sorpresa al alza en los datos probablemente no detendrá el ampliamente anticipado recorte de tasas de 25 puntos básicos la próxima semana.Enfoque De La Fed En El Empleo
La atención de la Fed está más centrada en su mandato de pleno empleo, especialmente desde que el mercado laboral ha mostrado signos de debilitamiento. Con las nóminas no agrícolas promediando solo 120,000 en el último trimestre y la tasa de desempleo aumentando a 4.1%, la Fed está operando con una clara tendencia hacia el alivio. Esta situación se asemeja a los ajustes a mitad de ciclo que vimos en 2019, donde las preocupaciones globales llevaron a recortes a pesar de datos internos sólidos. Para los comerciantes de derivados, esto significa prepararse para un impulso a corto plazo en el dólar, pero no un cambio sostenido de tendencia. Podríamos ver un breve repunte en el USD si la inflación es alta, creando una oportunidad para posicionarse ante la postura acomodaticia de la Fed. Las estrategias de opciones que se benefician de un aumento en la volatilidad implícita alrededor de la publicación del viernes, seguido de una caída, podrían ser ventajosas. El principal riesgo para esta perspectiva es la pequeña posibilidad de que la Fed sorprenda con una pausa, lo cual nuestros expertos consideran poco probable. Tal movimiento desencadenaría una reevaluación significativa de las expectativas de tasas de interés, lo que probablemente enviaría al dólar al alza y presionaría los activos de riesgo. Por lo tanto, mantener algunas opciones de compra baratas fuera del dinero sobre el dólar o opciones de venta sobre índices de acciones podría servir como una cobertura valiosa para la reunión de la próxima semana.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
