Las acciones de Intel cayeron más de un 4% el lunes después de que la compañía anunciara una ampliación de capital con el objetivo de captar al menos 15.000 millones de dólares. Los fondos se destinarán principalmente a su despliegue de IA, incluyendo capacidad de cómputo para IA, «IA física», silicio diseñado específicamente, empaquetado avanzado y obleas externas. La operación incluye una opción de sobreasignación que permitiría a los colocadores Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley comprar 2.250 millones de dólares adicionales en acciones ordinarias durante los 30 días siguientes.
En términos generales, los mercados se mantuvieron cerca de planos, mientras que el petróleo subió más de un 3% al inicio de la semana, ya que el estrecho de Ormuz siguió cerrado. En términos técnicos, Intel marcó un nuevo mínimo decreciente el 29 de julio y se ha estado apoyando en la media móvil simple (SMA) de 100 días como soporte, tras romper por debajo de ese nivel en las últimas dos semanas por primera vez desde el 30 de marzo. El índice de fuerza relativa (RSI) se situaba cerca de 47, y el hueco de abril se cerraría en 70 dólares por acción, nivel por el que discurre la SMA de 200 días.
Riesgo bajista a corto plazo y estrategia de trading
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un sesgo bajista a corto plazo en Intel, ya que la fuerte dilución asociada a la emisión de acciones por 15.000 millones de dólares presiona el precio. Históricamente, ampliaciones de capital de este tamaño reducen el beneficio por acción (BPA) entre un 5% y un 10%, lo que casi siempre desencadena una reacción negativa. Con la caída de hoy del 4% a 10 de agosto de 2026, los indicadores técnicos emiten señales claras de que el impulso ha pasado a manos de los vendedores.
Creemos que el objetivo inmediato para Intel está en la zona de 70 dólares, lo que cerraría el hueco pendiente de abril y pondría a prueba la clave SMA de 200 días. Las estadísticas indican que los huecos diarios no cerrados en grandes tecnológicas se cierran en un plazo de seis meses en más del 75% de los casos, lo que hace muy probable un movimiento hacia 70 dólares en las próximas semanas. Los operadores deberían plantearse la compra de opciones put mensuales con strike de 70 dólares para aprovechar este tramo de caída.
Presiones macroeconómicas y gestión del riesgo
También aumentan las presiones macroeconómicas, ya que el cierre del estrecho de Ormuz ya ha impulsado hoy el precio del petróleo en más de un 3%. El encarecimiento de la energía suele estrechar los márgenes de fabricación de semiconductores, especialmente en plantas de fabricación intensivas en consumo energético como las que Intel está construyendo. Esperamos que este doble golpe —dilución por ampliación de capital e inflación energética— acelere el descenso del valor hacia su media móvil de 200 días.
Para una operativa más conservadora, recomendamos estructurar spreads bajistas con puts (bear put spreads) con objetivo en el rango 70-75 dólares para mantener bajo el coste de las primas. La venta de opciones call fuera del dinero por encima de la media móvil de 100 días también podría generar ingresos recurrentes a medida que se consolida la resistencia en la parte alta. La volatilidad implícita empieza a repuntar, lo que significa que los compradores de opciones deberían actuar con rapidez antes de que las primas se encarezcan en exceso.
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