El par USDJPY
El par USD/JPY experimentó fluctuaciones, comenzando en 146.25, bajando a 145.50, y alcanzando un máximo de sesión de 147.02. El mercado actualmente espera 43.7 puntos básicos en recortes para fin de año, aunque la reunión de diciembre sigue siendo impredecible. Históricamente, las fases de recorte de tasas de la Fed tienden a continuar una vez iniciadas. Debemos prepararnos para un aumento en la agitación del mercado en las próximas semanas. El lenguaje de “gestión de riesgos” de Powell, combinado con una votación dividida en la Fed, sugiere que la política futura es altamente incierta, lo que típicamente alimenta la volatilidad. Examinar opciones en el índice VIX, que ha mostrado históricamente una elevación sostenida después de los primeros recortes de la Fed, podría ser una cobertura prudente contra movimientos bruscos e inesperados en el mercado. El aumento del dólar tras un recorte de tasas es una señal importante, indicando que la economía de EE. UU. se ve más favorable que las de otros países. La reducción de tasas por parte del Banco de Canadá y los comentarios cautelosos del BCE refuerzan esta divergencia en la política monetaria. Deberíamos considerar opciones de compra sobre el dólar, ya que la diferencia de tasas de interés entre los bonos a 2 años de EE. UU. y Alemania ya se ha ampliado a más de 150 puntos básicos este año, una tendencia que esperamos continúe.El aumento en el rendimiento a 10 años
El aumento en el rendimiento a 10 años al 4.08% es la señal más importante, ya que el mercado de bonos está desafiando las proyecciones tranquilizadoras de la Fed. Con los últimos datos de inflación de agosto de 2025 mostrando persistencia en 3.6%, los comerciantes apuestan a que una economía resistente evitará los dos recortes adicionales proyectados para este año. Podríamos considerar opciones de venta sobre ETFs de bonos como TLT, posicionándonos para que los rendimientos se mantengan firmes o aumenten. La fuerte caída del oro a $3657 muestra su sensibilidad a un dólar fuerte y al aumento de las tasas de interés reales, lo que hace que mantener un activo que no genera rendimiento sea menos atractivo. Históricamente, hemos visto que cuando el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) supera niveles clave y los rendimientos reales son positivos, el oro enfrenta obstáculos significativos. A corto plazo, comprar opciones de venta protectoras sobre futuros de oro o ETFs relacionados podría ser una estrategia sólida.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
