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Hayashi revela planes para que Japón reduzca el límite de precios del petróleo ruso, alineándose con las acciones de la UE.

by VT Markets
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Sep 12, 2025
Japón planea reducir el límite de precio del petróleo ruso a 47.6 dólares por barril, bajando desde 60 dólares. Este nuevo límite será efectivo a partir del viernes, como parte de un paquete más amplio de sanciones. El paquete incluye sanciones adicionales de congelación de activos y control de exportaciones a entidades en Rusia y otros países. La Unión Europea introdujo un límite similar en julio.

Se Espera Volatilidad en el Mercado

Esta medida de Japón de reducir el límite de precio del petróleo ruso probablemente inyectará una volatilidad significativa en los mercados de energía la próxima semana. Debemos anticipar una presión al alza inmediata en el crudo de referencia como el Brent y el WTI a medida que se reduce la cantidad de petróleo que cumple con las sanciones. Esta acción genera incertidumbre sobre los flujos de suministro globales, que los mercados de derivados ajustarán rápidamente. Vimos una reacción de mercado similar cuando la Unión Europea implementó su límite más bajo en julio de 2025, lo que precedió un aumento del 5% en los precios del Brent en las siguientes dos semanas. Este movimiento se vio agravado por informes de caída en el cumplimiento de OPEC+, una situación que persiste hoy con un cumplimiento estimado en solo 92% para agosto. Esta nueva sanción llega mientras el último informe de la Administración de Información de Energía mostró que las reservas de crudo de EE. UU. disminuyeron en 2.8 millones de barriles, más de lo esperado, lo que apoya una perspectiva alcista. En respuesta, deberíamos considerar posicionarnos a través de opciones de compra a corto plazo sobre ETF de petróleo clave o contratos de futuros, como los de entrega en noviembre de 2025. El aumento esperado en la volatilidad implícita también convierte en viable la estrategia de “long straddles” para los traders que anticipan un movimiento brusco en el precio pero no están seguros de la dirección final. Estas posiciones nos permiten beneficiarnos de la turbulencia del mercado que esta noticia creará.

Recomendaciones de Gestión de Riesgos

Sin embargo, debemos recordar el comportamiento del mercado en 2023 y 2024, cuando Rusia demostró ser efectiva rerutando sus exportaciones de petróleo a China e India utilizando una flota clandestina de tanker. Aunque este nuevo límite aumenta la presión financiera, la existencia de estos compradores alternativos puede limitar hasta qué punto pueden subir los precios. Por lo tanto, cualquier posición larga debe gestionarse con parámetros de riesgo estrictos, ya que un rally sostenido no está garantizado. También debemos monitorear los diferenciales clave, ya que el descuento del crudo de calidad Urales respecto al Brent está configurado para ampliarse significativamente. Esto presenta una potencial oportunidad de trading en pares para quienes tengan acceso a estos mercados. Además, el diferencial Brent-WTI también podría ampliarse si las refinerías europeas se ven obligadas a competir más agresivamente por cargamentos marítimos que no sean rusos.

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