El EUR/USD retrocedió hasta alrededor de 1,1380 en la apertura asiática del lunes, ya que el tono hawkish de la Reserva Federal y el repunte de las tensiones en Oriente Medio dieron soporte al dólar. Los mercados también miran de cara a los datos de Ventas Minoristas y del Índice de Precios al Consumo de Alemania, previstos para el miércoles. Las expectativas de tipos se han endurecido: la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad de casi el 65,9% de una subida del tipo de referencia de la Fed en octubre, frente al 57,6% de hace una semana y el 9,4% de hace un mes. Por otro lado, el Banco Central Europeo elevó en septiembre su tipo de depósito en 25 puntos básicos, hasta el 2,50%; las cotizaciones de Reuters sugieren aproximadamente un 45% de probabilidad de otro movimiento de 25 pb en octubre, y que un incremento adicional no estaría plenamente descontado hasta, como muy pronto, diciembre.
UOB señaló que la caída se aceleró tras quebrarse el 1,1400, llevando al par hasta 1,1358, y apuntó a soportes en 1,1355 y 1,1325, y resistencia en 1,1430. La puntuación del FXS Speechtracker para Hammack fue de 7,2/10 frente a una media histórica de 7,5/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index cedió 0,34 puntos, hasta 147,72, manteniéndose por encima del nivel neutral de 100. En los gráficos, el EUR/USD se sitúa por debajo de la media móvil simple de 100 días y de la línea media de Bollinger; el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ronda 27, con soporte en torno a 1,1340 y resistencias en 1,1525–1,1530 y, posteriormente, 1,1708.
Condiciones de sobreventa y oportunidades de trading a corto plazo
Sugerimos que los operadores de derivados vigilen de cerca las condiciones de fuerte sobreventa del EUR/USD, que actualmente se mueve en torno a 1,1380. Con el RSI diario en un nivel bajo de 27, los datos históricos muestran que estos extremos suelen desencadenar un rebote correctivo de corto plazo de 50 a 100 pips. Recomendamos situar órdenes de compra limitadas ajustadas cerca de las zonas de soporte sólidas de 1,1355 y 1,1325 para capturar este posible rebote antes de que se reanude la tendencia bajista de fondo.
El mercado está descontando actualmente una probabilidad del 65,9% de una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre, muy por encima del 9,4% del mes pasado. Para operar este impulso, aconsejamos utilizar estrategias de opciones a corto plazo, como comprar opciones put sobre EUR/USD en cualquier repunte correctivo breve hacia 1,1430. Esto permite beneficiarse de la tendencia bajista general impulsada por una Fed hawkish, manteniendo el riesgo acotado.
Riesgos geopolíticos, estrategias de volatilidad y sensibilidad a los datos
Con el aumento de las tensiones en Oriente Medio amenazando rutas clave del transporte marítimo global, es muy probable que la demanda de activos refugio siga apuntalando al dólar estadounidense en las próximas semanas. En conflictos geopolíticos similares, como los shocks de mercado de comienzos de 2024, la volatilidad implícita a un mes del EUR/USD repuntó en más de un 1,2% en cuestión de días. Deberíamos considerar estrategias de compra de volatilidad, como los straddles, para aprovechar movimientos bruscos y repentinos a medida que evolucione esta situación geopolítica.
Además, el euro sigue siendo muy sensible a los datos europeos entrantes, especialmente con los mercados asignando solo un 45% de probabilidad a una subida de tipos del BCE en octubre. Los informes alemanes de ventas minoristas e inflación de este miércoles podrían modificar rápidamente estas expectativas y provocar movimientos acusados e inesperados. Creemos que los operadores deberían mantener flexibilidad, utilizando opciones knock-out para proteger posiciones existentes frente a repuntes súbitos si las cifras de inflación alemana sorprenden al alza.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
